短信要約
1. 要点(3行)
- M&Aによる急拡大とポートフォリオ刷新: 2024年4月の「株式会社海鮮」子会社化により、2025年3月期は売上高23.2%増、親会社株主純利益34.3%増と大幅な増収増益を達成。
- 営業CFの大幅悪化: 在庫（商品及び製品）が前期比で約11.4億円急増したこと等により、営業キャッシュ・フローが約8.2億円の赤字へ転落した点は財務上の大きな懸念材料。
- 攻めと守りの入れ替え: 不採算だった国内製造子会社（サンオーネスト）を売却する一方、2025年4月に米国漬物メーカーを約9.5億円で買収。国内から米国市場への本格進出へと舵を切った。
2. 直近の業績と進捗率
2025年3月期の実績は以下の通りです。
- 売上高: 391億5,600万円（前期比+23.2%）
- 営業利益: 11億6,200万円（前期比+21.3%）
- 経常利益: 11億5,100万円（前期比+26.6%）
- 当期純利益: 9億1,500万円（前期比+34.3%）
分析: 通期計画に対しては、売上・利益ともに概ね着地。増益の要因はM&Aによる新規連結効果に加え、円安に伴う為替差損が前期より抑制されたこと、さらに子会社株式売却益（特別利益）として約1.7億円を計上したことが寄与しています。
3. セグメント別のモメンタム
- 卸売事業（勢い：堅調）
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プランをアップグレード進捗詳細
今期実績
2024-04 〜 2025-03
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2023-04 〜 2024-03 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 391.6億円 | +23.2% | 317.8億円 |
| 営業利益 | 11.6億円 | +21.3% | 9.6億円 |
| 経常利益 | 11.5億円 | +26.6% | 9.1億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 9.2億円 | +34.3% | 6.8億円 |
| 包括利益 | 8.6億円 | +18.0% | 7.3億円 |
| 1株当たり当期純利益 | 305.73円 | — | 220.69円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | — | — | — |
財務状態
| 項目 | 2025-03末 | 2024-03末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 162.3億円 | 136.3億円 |
| 純資産 | 52.7億円 | 45.4億円 |
| 自己資本比率 | 31.6% | 32.3% |
| 自己資本 | 51.2億円 | 44.0億円 |
| 1株当たり純資産 | 1,710.73円 | 1,472.07円 |
収益性指標
| 指標 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本当期純利益率） | 19.2% | 16.1% |
| ROA（総資産経常利益率） | 7.7% | 7.3% |
| 売上高営業利益率 | 3.0% | 3.0% |
キャッシュ・フロー
| 項目 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -8.3億円 | 2.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 10.2億円 | 28,000,000円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 8.3億円 | -3.1億円 |
| 期末現金及び現金同等物残高 | 28.6億円 | 18.5億円 |
来期予想
2025-04 〜 2026-03
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 400.0億円 | +2.2% |
| 営業利益 | 11.5億円 | -1.1% |
| 経常利益 | 11.0億円 | -4.5% |
| 当期純利益 | 7.0億円 | -23.5% |
| 1株当たり当期純利益 | 233.74円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 0円 | 0円 |
| 期末 | 50円 | 60円 |
配当性向：当期 19.6% / 前期 22.7%
純資産配当率：当期 3.8% / 前期 3.6%