短信要約
1. 要点(3行)
・2025年4月の薬価改定による利益圧迫と、新規事業（製薬事業）への積極的な研究開発費投入により、営業利益は前年同期比34.5%減の8.06億円と大幅な減益スタートとなった。 ・一方で、恒常的な収益力を示す新指標「コア営業利益」は11.12億円を確保し、本業の底堅さと先行投資の切り分けを明確化している。 ・中期経営計画2027の初年度として、製薬事業を報告セグメントに追加し、医薬品卸から製薬・周辺事業へと舵を切る「攻めの投資」姿勢が鮮明になった決算。
2. 直近の業績と進捗率
第1四半期の連結業績は以下の通りです。 ・売上高: 1,481億円（前年同期比 +1.3%） ・営業利益: 8.06億円（同 -34.5%） ・経常利益: 10.05億円（同 -33.1%） ・親会社株主に帰属する四半期純利益: 6.93億円（同 -33.7%）
通期計画（売上6,200億円、営業益51億円）に対する進捗率: ・売上高：23.9% ・営業利益：15.8% ・経常利益：16.7% ・四半期純利益：9.6% 進捗率は、利益項目において目安の25%を大きく下回っています。前年同期の勢いと比較しても、薬価改定の影響と3.06億円の研究開発費計上が重石となり、利益面での足踏みが目立つ着地となりました。
3. セグメント別のモメンタム
・医薬品卸売事業（勢い：横ばい～微減）
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今期累計実績
2025-04 〜 2025-06
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2024-04 〜 2024-06 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1481.8億円 | +1.3% | 1462.7億円 |
| 営業利益 | 8.1億円 | +34.5% | 12.3億円 |
| 経常利益 | 10.1億円 | +33.1% | 15.0億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 6.9億円 | +33.7% | 10.4億円 |
| 包括利益 | 4.4億円 | — | 24.4億円 |
| 1株当たり当期純利益 | 14.36円 | — | 20.9円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | — | — | — |
財務状態
| 項目 | 2025-06末 | 2025-03末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 3052.7億円 | 2994.3億円 |
| 純資産 | 1057.0億円 | 1073.1億円 |
| 自己資本比率 | 34.2% | 35.4% |
| 自己資本 | 1042.9億円 | 1059.1億円 |
通期予想
2025-04 〜 2026-03
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 6200.0億円 | +3.3% |
| 営業利益 | 51.0億円 | +10.6% |
| 経常利益 | 60.0億円 | +13.9% |
| 当期純利益 | 72.0億円 | +1.5% |
| 1株当たり当期純利益 | 149.15円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 21円 | 34円 予想 |
| 期末 | 24円 | 34円 予想 |
| 年間合計 | 45円 | 68円 予想 |
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