大光 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2025年5月期は、外食需要の回復により売上高が748.8億円（前期比6.2%増）と過去最高を更新したが、物流費・人件費の高騰が響き営業利益は8.11億円（同25.2%減）と大幅な減益で着地した。
• 営業活動によるキャッシュ・フローが1.6億円の支出（前期は17.1億円の収入）に転じ、棚卸資産と売上債権の増加に伴う資金効率の悪化が財務面の課題として浮き彫りになった。
• 本業の苦戦が続く一方で、年間配当の増配（12円→14円）に加え、1.5億円を上限とする自己株式取得を発表するなど、株主還元姿勢を一段と強めることで株価の下支えを図っている。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 748.8億円（前期比6.2%増）
• 営業利益: 8.11億円（前期比25.2%減）
• 経常利益: 8.45億円（前期比26.2%減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 5.23億円（前期比31.2%減）
• 進捗と勢い: 2025年5月期の通期実績は、期初予想（営業利益11.4億円）を大きく下回って着地。2026年5月期の通期計画に対する第2四半期までの進捗率（売上高48.6%、営業利益21.3%）は、例年の傾向と比較しても利益面でスロースタートな計画となっており、コスト増の吸収に時間を要する局面が続いている。

3. セグメント別のモメンタム

• 外商事業（勢い：維持）: 売上高494.5億円（前期比8.4%増）、セグメント利益6.6億円（同12.5%増）。既存得意先への深耕とインバウンド需要の恩恵を受け、増収増益を確保。