短信要約
1. 要点(3行)
- 物流拠点投資に伴う先行費用が重く、売上高は14.3%増と好調ながら営業利益は23.9%減の着地。
- 減価償却方法の変更（定率法から定額法）により営業利益が約0.31億円押し上げられており、実態としての利益減幅はさらに大きい。
- 物販事業は新物流拠点（柏FC）への統合過渡期でコストが二重発生、店舗設計事業も増収ながら資材高騰で赤字継続と苦戦。
2. 直近の業績と進捗率
2026年4月期第1四半期の連結業績は以下の通りです。
- 売上高: 90.12億円（前年同期比 +14.3%）
- 営業利益: 2.39億円（同 -23.9%）
- 経常利益: 2.42億円（同 -22.3%）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益: 1.62億円（同 -33.3%）
通期計画に対する進捗率：
- 売上高：23.7%（通期計画380.8億円に対し）
- 営業利益：13.0%（通期計画18.41億円に対し） 前年同期の営業利益進捗率（2025年4月期実績ベースで逆算すると約19.2%）と比較しても、今期の利益の出足は物流関連の先行投資により鈍化が鮮明です。
3. セグメント別のモメンタム
- 物販事業（勢い：売上は維持、利益は減速）
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今期累計実績
2025-05 〜 2025-07
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2024-05 〜 2024-07 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 90.1億円 | +14.3% | 78.8億円 |
| 営業利益 | 2.4億円 | -23.9% | 3.1億円 |
| 経常利益 | 2.4億円 | -22.3% | 3.1億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 1.6億円 | -33.3% | 2.4億円 |
| 包括利益 | 1.7億円 | -28.9% | 2.5億円 |
| 1株当たり当期純利益 | 12.99円 | — | 19.29円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | — | — | — |
財務状態
| 項目 | 2025-07末 | 2025-04末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 163.9億円 | 162.6億円 |
| 純資産 | 79.3億円 | 78.7億円 |
| 自己資本比率 | 46.9% | 46.9% |
| 自己資本 | 76.9億円 | 76.3億円 |
通期予想
2025-05 〜 2026-04
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 380.8億円 | +12.9% |
| 営業利益 | 18.4億円 | +15.5% |
| 経常利益 | 18.3億円 | +15.5% |
| 当期純利益 | 12.9億円 | +26.7% |
| 1株当たり当期純利益 | 102.5円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 7円 | 8円 予想 |
| 期末 | 8円 | 8円 予想 |
| 年間合計 | 15円 | 16円 予想 |