コーセーアールイー 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 業績の大幅悪化と特殊要因: 2025年1月期は投資用マンションの竣工がなく、営業利益が前期比80.1％減の3.2億円と大幅に落ち込んだが、福岡市の事業用地売却（約10.4億円）が下支えした。
• 在庫積み増しによるCF悪化: 開発進捗に伴う販売用不動産の増加（約16.9億円）により、営業キャッシュ・フローが約11.4億円の赤字に転じ、有利子負債も拡大している。
• 回復途上の次期予想: 2026年1月期は売上高103.1億円（34.8％増）とV字回復を見込むが、利益水準は2024年同期（営業益16億円超）には遠く及ばず、配当も24円維持に留まる。

2. 直近の業績と進捗率

2025年1月期の着地は以下の通りです。

• 売上高: 76.5億円（前期比24.7％減）
• 営業利益: 3.2億円（前期比80.1％減）
• 経常利益: 5.0億円（前期比72.6％減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 3.4億円（前期比73.0％減）

進捗率と勢いの変化: 本決算のため通期計画に対する進捗は100％ですが、前期（2024年1月期）が営業利益16.2億円であったのに対し、今期は3.2億円と、収益の柱であるマンション引き渡し件数の減少により、業績の勢いは急減速しています。次期予想（2026年1月期）に対する期待は高いものの、足元の収益性は低迷しています。

3. セグメント別のモメンタム

• ファミリーマンション販売事業（減速）: 売上高36.5億円（18.4％増）と増収ながら、セグメント利益は1.3億円（48.7％減）と半減。建築コストの上昇が利益を圧迫しています。