企業解説
1. 企業概要
株式会社TENTIALは、「健康に前向きな社会を創り、人類のポテンシャルを引き出す。」をミッションに掲げるコンディショニングブランド「TENTIAL」を運営する企業です。主力製品は、独自の特殊機能繊維を使用したリカバリーウェア「BAKUNE」シリーズで、全売上高の8割超を占めています。製造・物流を外部委託するファブレス経営を徹底しており、自社EC（tential.jp）を中心としたD2Cモデルを主軸としています。競合環境としては、高機能寝具・衣類メーカーやスポーツウェアブランドが挙げられますが、科学的根拠（エビデンス）に基づいた「リカバリー」領域への特化により差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 圧倒的な成長力: 第7期売上高は128.3億円（前期比137.3％増）、経常利益は14.3億円（同201.5％増）と爆発的な拡大を達成。
- 高収益D2Cモデル: 自社チャネル（EC・直営店）比率が91.4％と極めて高く、価格改定と為替予約の徹底により売上総利益率は72.0％を確保。
- 特定依存リスク: 売上の8割超が「BAKUNE」シリーズ、仕入の約9割が豊島株式会社に依存しており、供給網やトレンドの変化がCFに直結する。
3. 業績・収益性のトレンド
業績は極めて強い成長トレンドにあります。
- 収益性: 売上高は128.37億円。価格改定により原価率が2.0ポイント改善した結果、売上総利益は92.3億円（前期比144.3％増）を記録。積極的な広告宣伝（34.1億円）をこなしつつ、営業利益14.5億円を計上しています。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年01月期 | 2022年01月期 | 2023年01月期 | 2024年01月期 | 2025年01月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 4.4億円 | 8.5億円 | 20.3億円 | 54.1億円 | 128.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -0.9億円 | -3.5億円 | 0.4億円 | 4.8億円 | 14.4億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -1.1億円 | -3.5億円 | -0.1億円 | 5.1億円 | 10.6億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 1.0億円 | 1.0億円 | 1.0億円 | 1.0億円 | 1.1億円 |
| 発行済株式総数、発行済株式総数、経営指標等 | 24,633株 | 28,424株 | 32,347株 | 33,131株 | 6,655,600株 |
| 発行済株式総数 | 15,000株 | 15,000株 | 15,000株 | 15,000株 | 6,655,600株 |
| Ａ種優先株式、発行済株式総数、経営指標等 | 2,308株 | 2,308株 | 2,308株 | 2,308株 | — |
| Ｂ種優先株式、発行済株式総数、経営指標等 | 3,750株 | 3,750株 | 3,750株 | 3,750株 | — |
| Ｃ種優先株式、発行済株式総数、経営指標等 | 3,575株 | 3,575株 | 3,575株 | 3,575株 | — |
| Ｄ種優先株式、発行済株式総数、経営指標等 | — | 3,791株 | 3,791株 | 3,791株 | — |
| Ｅ種優先株式、発行済株式総数、経営指標等 | — | — | 3,923株 | 4,707株 | — |
| 純資産額 | 0.9億円 | 1.2億円 | 6.1億円 | 12.2億円 | 22.9億円 |
| 総資産額 | 2.9億円 | 5.1億円 | 13.1億円 | 24.9億円 | 62.6億円 |
| １株当たり純資産額 | -9,452.41円/株 | -20,530.67円/株 | -92.15円/株 | -13.5円/株 | 344.2円/株 |
| １株当たり配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -4,660.04円/株 | -13,203.57円/株 | -2.16円/株 | 76.56円/株 | 160.11円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 29.7% | 23.8% | 46.4% | 48.8% | 36.6% |
| 自己資本利益率 | — | — | — | 55.6% | 60.5% |
| 株価収益率 | — | — | — | — | — |
| 配当性向 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | — | -0.4億円 | 2.4億円 | 26.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | — | -0.4億円 | -1.2億円 | -3.7億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | — | 7.1億円 | 4.4億円 | 5.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | — | 8.3億円 | 13.9億円 | 41.6億円 |
| 従業員数 | 1300.0% | 3900.0% | 6100.0% | 8500.0% | 11900.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | 200.0% | 1000.0% | 1600.0% |
| 株主総利回り | — | — | — | — | — |
| 株価指数における総利回り | — | — | — | — | — |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 23.0億円 | 56.0億円 |
| ▶ 固定資産 | 1.9億円 | 6.6億円 |
| 資産 | 24.9億円 | 62.6億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 8.7億円 | 35.9億円 |
| ▶ 固定負債 | 4.0億円 | 3.9億円 |
| 負債 | 12.7億円 | 39.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 12.1億円 | 22.9億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 純資産 | 12.2億円 | 22.9億円 |
| 負債純資産 | 24.9億円 | 62.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 54.1億円 | 128.4億円 |
| 売上原価 | 16.3億円 | 36.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 37.8億円 | 92.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 33.1億円 | 77.8億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 4.7億円 | 14.5億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.2億円 | 0.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.2億円 | 0.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 4.8億円 | 14.4億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 4.7億円 | 14.3億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.0億円 | 5.0億円 |
| 法人税等調整額 | -0.4億円 | -1.4億円 |
| 法人税等 | -0.3億円 | 3.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 5.1億円 | 10.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 2.4億円 | 26.1億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.2億円 | -3.7億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 4.4億円 | 5.3億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 5.6億円 | 27.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 13.9億円 | 41.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 13.9億円 | 41.6億円 |