企業解説
1. 企業概要
レカム株式会社は、中小企業を主要顧客層とし、情報通信機器（ビジネスホン、複合機等）の販売・保守、LED照明等のエコ商材の提供、およびBPR（ビジネス・プロセス・リエンジニアリング）受託事業をグローバルに展開する企業です。
- 主要製品・サービス: LED照明、業務用エアコン、環境商材「スペースクール」、AIサーバー、通信機器のリース販売、RPA（自動化ツール）導入支援、BPOセンター運営。
- 主要顧客: 日本国内および中国・ASEAN（タイ、マレーシア、シンガポール、ベトナム、フィリピン、インドネシア等）、インドの法人顧客。
- 競合環境: 国内は価格競争が激化しており、海外では脱炭素化需要を背景とした省エネソリューション市場で優位性を構築中。
2. 要点(3行)
- 海外ソリューション事業がシンガポールのAIサーバー事業連結やエコ商材の伸長により大幅増収（前年比27.2%増）を達成し、グループ全体の成長を牽引している。
- 国内事業は価格競争や前期の事業譲渡益の反落で減益、BPR事業もミャンマーの政情不安による採算悪化に直面しており、セグメント間の明暗が鮮明。
- 積極的なM&A戦略を継続しており、直近でもシンガポールや東北地方の企業買収を決定し、2027年9月期のROE 20%以上の目標達成に向けて投資を加速させている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上収益: 130.88億円（前年比12.0%増）。海外事業が好調で2桁増収。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年09月期 | 2022年09月期 | 2023年09月期 | 2024年09月期 | 2025年09月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上収益 | 66.3億円 | 89.2億円 | 95.1億円 | 116.9億円 | 130.9億円 |
| 税引前利益又は税引前損失（△） | 1.5億円 | 4.6億円 | 4.9億円 | 3.1億円 | 4.5億円 |
| 当期利益又は当期損失（△）：親会社の所有者に帰属 | -3.2億円 | 3.5億円 | 3.1億円 | 0.8億円 | 2.0億円 |
| 当期包括利益：親会社の所有者に帰属 | -2.8億円 | 6.8億円 | 3.4億円 | 4.1億円 | 2.5億円 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | 36.8億円 | 43.3億円 | 46.9億円 | 49.6億円 | 50.5億円 |
| 総資産額 | 82.5億円 | 92.4億円 | 108.4億円 | 126.5億円 | 127.0億円 |
| １株当たり親会社所有者帰属持分 | 45.07円/株 | 53.26円/株 | 57.74円/株 | 61.11円/株 | 62.6円/株 |
| 基本的１株当たり利益又は損失（△） | -3.88円/株 | 4.32円/株 | 3.87円/株 | 1.03円/株 | 2.43円/株 |
| 希薄化後１株当たり利益又は損失（△） | -3.88円/株 | 4.32円/株 | 3.87円/株 | 1.03円/株 | 2.43円/株 |
| 親会社所有者帰属持分比率 | 44.6% | 46.8% | 43.3% | 39.3% | 39.8% |
| 親会社所有者帰属持分利益率 | -8.1% | 8.8% | 7.0% | 1.7% | 3.9% |
| 株価収益率 | -2214.0% | 1970.0% | 2218.0% | 6963.0% | 5468.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 3.9億円 | 2.7億円 | -1.0億円 | 8.4億円 | 4.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.4億円 | -5.4億円 | -8.4億円 | -13.5億円 | -3.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -5.6億円 | -2.6億円 | 8.8億円 | 8.2億円 | -4.4億円 |
| 現金及び現金同等物 | 29.9億円 | 27.1億円 | 26.3億円 | 29.8億円 | 26.8億円 |
| 従業員数 | 46300.0% | 42900.0% | 47000.0% | 51400.0% | 48400.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 1000.0% | 1400.0% | 700.0% | 3500.0% | 4400.0% |
| 売上高 | 78.0億円 | — | — | — | — |
| 経常利益又は経常損失（△） | -0.5億円 | — | — | — | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -6.7億円 | — | — | — | — |
| 包括利益 | -5.9億円 | — | — | — | — |
| 純資産額 | 46.4億円 | — | — | — | — |
| 総資産額 | 85.2億円 | — | — | — | — |
| １株当たり純資産額 | 50.59円/株 | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -8.25円/株 | — | — | — | — |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 48.5% | — | — | — | — |
| 自己資本利益率 | -14.9% | — | — | — | — |
| 株価収益率 | -1050.0% | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 2.4億円 | — | — | — | — |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.8億円 | — | — | — | — |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -4.7億円 | — | — | — | — |
| 現金及び現金同等物の残高 | 29.9億円 | — | — | — | — |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 財政状態計算書 | ||
| 資産 | 126.5億円 | 127.0億円 |
| ▶ 流動資産 | 83.6億円 | 81.8億円 |
| ▶ 非流動資産 | 42.8億円 | 45.3億円 |
| 資産 | 126.5億円 | 127.0億円 |
| 負債及び資本 | 126.5億円 | 127.0億円 |
| ▶ 負債 | 73.5億円 | 72.9億円 |
| ▶ 資本 | 52.9億円 | 54.1億円 |
| 負債及び資本 | 126.5億円 | 127.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 継続事業 | ||
| 当期利益（△損失） | 1.4億円 | 3.0億円 |
| 当期利益（△損失）の帰属 | ||
| １株当たり当期利益（損失） | ||
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 8.4億円 | 4.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -13.5億円 | -3.3億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 8.2億円 | -4.4億円 |
| 現金及び現金同等物の為替変動による影響 | 0.4億円 | 0.1億円 |
| 換算差額を加算後の増減額及び換算差額がない場合の増減額に用いる。 | 3.5億円 | -3.0億円 |
| 現金及び現金同等物 | 29.8億円 | 26.8億円 |
| 現金及び現金同等物 | 29.8億円 | 26.8億円 |