あさひ 事業分析

1. 企業概要

株式会社あさひは、自転車専門店「サイクルベースあさひ」を全国に直営528店舗、FC17店舗（2025年2月20日現在）展開する国内最大手の自転車小売チェーンです。一般用からスポーツサイクル、電動アシスト自転車、キッズ向けまで幅広いラインナップを揃え、自社ブランド（PB）商品の企画・開発、さらにはメンテナンスや修理等の付帯サービス、Eコマース、卸売事業、リサイクル（中古）事業も手掛けています。競合環境としては、個人経営の自転車店に加え、大型GMS（総合スーパー）やホームセンターの自転車売場、オンライン特化型店舗が存在しますが、同社は「ネットで注文・お店で受取り」等のOMO戦略と、高度な整備技術を持つ専門人材によるサービス網を強みに差別化を図っています。

2. 要点(3行)

• 2025年2月期は売上高815.9億円（前期比4.5%増）、営業利益54.8億円（同11.7%増）と、高単価な電動アシスト自転車やメンテナンス需要の取り込みにより増収増益を達成。
• 中期経営計画「あさひVISION2025」に基づき、CRM強化によるアプリ会員拡大や、新基幹システムの本格稼働、物流拠点の移転・効率化など、収益基盤の質的向上が進捗。
• 自己資本比率71.8%、ROE 9.3%と財務健全性は極めて高く、配当性向35%を目安とした継続的な増配（年間50円）により株主還元姿勢も強固。

3. 業績・収益性のトレンド

売上高は815億9,345万円（前期比4.5%増）と着実に成長しています。利益面では、営業利益が54億8,597万円（同11.7%増）、当期純利益が35億5,593万円（同14.2%増）と、売上成長を上回る利益成長率を記録しました。増益の主因は、不採算店等の統廃合や既存店の活性化に加え、修理・メンテナンス等のサービス収入、および利益率の高い自社ブランド（PB）商品の安定的な構成比（約50%前後）の維持にあります。