企業解説
1. 企業概要
株式会社コスモス薬品は、九州を地盤に全国展開を進めるドラッグストアチェーンです。「毎日安い（エブリデイ・ロー・プライス）」戦略を掲げ、食品をフックに集客する「小商圏型メガドラッグストア」という独自モデルを展開しています。2025年5月末現在の店舗数は1,609店舗に達しています。競合他社がM&Aで規模を拡大する中、同社は自力出店によるドミナント化を徹底している点が特徴です。
2. 要点(3行)
- 売上高が初めて1兆円を突破。積極的な新規出店（120店舗）と、インフレ下での価格訴求による食品部門の伸長が業績を牽引した。
- 営業キャッシュフロー（524億円）が純利益（309億円）を大きく上回り、現金創出力は極めて高い。自己資本比率も49.1%と財務の健全性を維持している。
- 1対2の株式分割と増配（年間70円）を実施。成長投資（店舗投資）と株主還元のバランスを保ちつつ、高い資本効率（ROE 12.7%）を実現している。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 1兆113億円（前年同期比4.8%増）
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年05月期 | 2022年05月期 | 2023年05月期 | 2024年05月期 | 2025年05月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 7264.2億円 | 7554.1億円 | 8277.0億円 | 9649.9億円 | 10113.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 358.4億円 | 328.6億円 | 330.9億円 | 343.0億円 | 431.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 271.6億円 | 231.6億円 | 238.0億円 | 244.5億円 | 309.8億円 |
| 包括利益 | 271.8億円 | 232.0億円 | 238.3億円 | 245.2億円 | 309.8億円 |
| 純資産額 | 1705.8億円 | 1905.1億円 | 2110.7億円 | 2314.4億円 | 2574.6億円 |
| 総資産額 | 3413.2億円 | 3630.5億円 | 4209.7億円 | 4765.5億円 | 5247.6億円 |
| １株当たり純資産額 | 4,307.63円/株 | 4,810.92円/株 | 5,330.26円/株 | 2,920.13円/株 | 3,248.45円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 685.8円/株 | 584.76円/株 | 600.96円/株 | 308.61円/株 | 390.86円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 50.0% | 52.5% | 50.1% | 48.6% | 49.1% |
| 自己資本利益率 | 17.2% | 12.8% | 11.9% | 11.1% | 12.7% |
| 株価収益率 | 2220.0% | 2090.0% | 2210.0% | 2060.0% | 2260.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 278.8億円 | 321.9億円 | 544.3億円 | 551.8億円 | 524.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -193.8億円 | -437.2億円 | -491.1億円 | -573.3億円 | -554.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -55.1億円 | -62.2億円 | 32.5億円 | 85.3億円 | 77.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 551.1億円 | 373.6億円 | 459.3億円 | 523.0億円 | 570.4億円 |
| 従業員数 | 487200.0% | 510100.0% | 529000.0% | 551200.0% | 570900.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 1616700.0% | 1719900.0% | 1889800.0% | 2175600.0% | 2308000.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 1543.3億円 | 1656.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 3222.1億円 | 3591.3億円 |
| 資産 | 4765.5億円 | 5247.6億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 2132.3億円 | 2206.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 318.7億円 | 466.1億円 |
| 負債 | 2451.0億円 | 2672.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 2313.4億円 | 2573.6億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 1.0億円 | 1.0億円 |
| 純資産 | 2314.4億円 | 2574.6億円 |
| 負債純資産 | 4765.5億円 | 5247.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 9649.9億円 | 10113.9億円 |
| 売上原価 | 7766.8億円 | 7981.1億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 1883.0億円 | 2132.8億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 1568.0億円 | 1728.8億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 315.0億円 | 404.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 36.4億円 | 37.4億円 |
| ▶ 営業外費用 | 8.4億円 | 9.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 343.0億円 | 431.6億円 |
| ▶ 特別利益 | 6.3億円 | 0.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 12.1億円 | 8.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 337.2億円 | 423.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 94.8億円 | 118.5億円 |
| 法人税等調整額 | -2.2億円 | -4.5億円 |
| 法人税等 | 92.7億円 | 113.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 244.5億円 | 309.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 244.5億円 | 309.8億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 551.8億円 | 524.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -573.3億円 | -554.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 85.3億円 | 77.2億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | — | — |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 63.7億円 | 47.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 523.0億円 | 570.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 523.0億円 | 570.4億円 |