コスモ・バイオ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収減益の着地： 売上高は研究用試薬の伸長により5.3%増の54.02億円と堅調だったが、人件費等の販管費増加が重く、営業利益は14.4%減の2.76億円に沈んだ。
• 利益進捗は良好： 営業利益の通期計画（4.9億円）に対する進捗率は56.3%に達しており、前年同期の進捗ペースを上回る。通期目標達成へのハードルは高くない。
• キャッシュフローが大幅改善： 売上債権の回収が進んだことで、営業CFは前年同期比123.8%増の6.94億円と急拡大。財務の健全性と手元流動性が一段と高まっている。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期第2四半期（累計）の実績は以下の通りです。

• 売上高： 54.02億円（前年同期比 +5.3%）
• 営業利益： 2.76億円（同 △14.4%）
• 経常利益： 3.43億円（同 +1.8%）
• 親会社株主に帰属する中間純利益： 2.50億円（同 △2.9%）

【通期計画に対する進捗率】

• 売上高： 50.5%（前年同期の通期実績に対する進捗は約50%程度と推測され、例年並み）
• 営業利益： 56.3%（通期予想4.9億円に対し）
• 経常利益： 59.1%（通期予想5.8億円に対し） 売上高は計画通りですが、各段階利益は55%を超えており、下期に向けた利益の積み上げに余裕がある状態です。前年同期の営業利益が通期に対して低い進捗だったことに比べ、今期は利益の出方が安定しています。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメントですが、品目別の状況は以下の通り「勢い」の差が出ています。

• 研究用試薬（勢いあり）： 売上高43.37億円（前年同期比 +6.0%）。大学・公的研究機関の予算執行が堅調で、同社の主力事業として成長を牽引しています。