コスモ・バイオ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2025年12月期は増収増益で着地: 売上高は前期比7.3%増の107.66億円、経常利益は受取配当金や為替差益の寄与もあり同34.4%増の4.89億円と大幅な伸びを記録した。
• 2026年12月期は戦略投資による減益予想: 次期は売上高114億円（5.9%増）を見込む一方、人員増に伴う人件費や新規事業への先行投資により、営業利益は前期比21.3%減の2.7億円となる「踊り場」の計画。
• 資本効率重視の姿勢を鮮明化: ROE 8%以上、PBR 1倍以上の維持を目標に掲げ、連結配当性向60%またはDOE 3.5%のいずれか高い方を基準とする還元方針を継続。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期（通期）の実績は以下の通りです。

• 売上高: 107.66億円（前期比7.3%増）
• 営業利益: 3.43億円（前期比7.7%増）
• 経常利益: 4.89億円（前期比34.4%増）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 3.37億円（前期比28.6%増）

進捗と勢いの変化: 本決算は通期実績のため進捗率は100%ですが、期初予想（2025年2月時点）の営業利益3.3億円、経常利益3.8億円に対し、それぞれ実績が上振れて着地しました。特に経常利益の伸びが大きく、営業利益率も前期の3.1%から3.2%へと微改善しており、ライフサイエンス基礎研究市場における堅実な需要の取り込みが確認できます。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメント（ライフサイエンス関連事業）ですが、収益内訳から以下のモメンタムが読み取れます。

• 研究用試薬（創薬研究支援含む）: 85.58億円（前期比7.7%増）と**「勢い」**を維持。大学・公的研究機関の予算執行が堅調で、自社製品・サービスの提供が拡大しました。