企業解説
1. 企業概要
当社グループは、製造業の製品開発プロセスにおける上流工程に特化したソリューションや各種サービスを提供する持株会社です。主要な事業は、「デジタルソリューション事業」として、さらに以下の3つの形態に区分されます。
- ソリューション事業: 顧客の設計開発プロセスそのものを設計するコンサルティング、最先端デジタルツールの導入・定着支援、製品開発プロジェクト単位でのサービス提供など、課題解決をワンストップで行います。
- デジタルツイン事業: 最先端のデジタル技術(高性能ドライビングシミュレータなど)を活用し、仮想テスト環境の提供やプラントモデルの開発・評価を通じて、顧客の課題解決を支援します。
- エンジニアリング事業: 顧客の設計開発領域に特化し、開発リソースの提供や技術課題の解決を図るサービスです。メカ・エレキ・ソフトの各分野で設計開発業務を支援します。
収益構造は、これらのソリューションやエンジニアリングサービスを提供することによって成り立っており、特に高付加価値なソリューション事業の売上比率を高めることを経営目標としています。
2. 要点(3行)
- 製造業の製品開発上流工程に特化したコンサルティングとデジタル技術提供をワンストップで行う持株会社。
- 主要戦略はソリューション事業の強化、他業界への顧客拡大、人材育成、そしてデジタルツイン事業を新たな成長ドライバーと位置付けること。
- 特定の顧客への高い依存度や、創業社長のリーダーシップへの依存、過去のLBOによる財務負担が固有のリスク要因。
3. 経営者の質
代表取締役は中山岳人氏で、1995年に株式会社大塚商会に入社後、IT関連企業を経て、2005年8月にプログレス・テクノロジーズ株式会社に入社し取締役に就任、2007年9月に代表取締役に就任しています。2023年3月には当社(持株会社)の代表取締役に就任しており、当社の事業の創業期から経営を主導してきた実質的な創業者の一人です。
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成長性の軌跡
● 売上高(棒、左軸) ● 当期純利益(折れ線、左軸) ● 経常利益率(折れ線、右軸)
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解(ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ)
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益(棒・左軸) ■ DPS 1株当たり配当(棒・左軸) ● PBR 株価純資産倍率(折れ線・右軸) DPS÷EPS=配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF(棒・正側) ■ 投資CF(棒・負側) ■ 財務CF(棒・負側に積み上げ) ● 当期純利益(折れ線)
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 | 2026年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上収益 | — | 47.8億円 | 51.2億円 | 56.5億円 | 63.1億円 |
| 営業利益又は営業損失(△)(IFRS)、経営指標等 | — | 11.9億円 | 11.5億円 | 9.1億円 | 17.8億円 |
| 税引前利益又は税引前損失(△) | — | 10.7億円 | 10.0億円 | 8.6億円 | 17.2億円 |
| 当期利益又は当期損失(△):親会社の所有者に帰属 | — | 7.3億円 | 7.0億円 | 5.8億円 | 11.8億円 |
| 当期包括利益:親会社の所有者に帰属 | — | 7.3億円 | 7.0億円 | 5.8億円 | 11.8億円 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | — | 23.5億円 | 30.6億円 | 36.6億円 | 60.1億円 |
| 総資産額 | — | 78.9億円 | 76.8億円 | 88.3億円 | 115.1億円 |
| 1株当たり親会社所有者帰属持分 | — | 332.62円/株 | 432.71円/株 | 517.21円/株 | 773.1円/株 |
| 基本的1株当たり利益又は損失(△) | — | 103.34円/株 | 98.48円/株 | 82.67円/株 | 153.03円/株 |
| 希薄化後1株当たり利益又は損失(△) | — | — | — | — | 148.36円/株 |
| 親会社所有者帰属持分比率 | — | 29.8% | 39.9% | 41.4% | 52.3% |
| 親会社所有者帰属持分利益率 | — | 36.8% | 25.7% | 17.4% | 24.4% |
| 株価収益率 | — | — | — | — | 905.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | 10.5億円 | 7.1億円 | 9.5億円 | 20.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | -0.6億円 | -0.3億円 | -2.7億円 | -1.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | -9.6億円 | -11.7億円 | -5.7億円 | 5.6億円 |
| 現金及び現金同等物 | — | 12.8億円 | 7.9億円 | 9.1億円 | 33.2億円 |
| 従業員数 | — | 51200.0% | 54300.0% | 54500.0% | 56800.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 財政状態計算書 | ||
| 資産 | 88.3億円 | 115.1億円 |
| ▶ 流動資産 | 21.3億円 | 46.2億円 |
| ▶ 非流動資産 | 67.0億円 | 68.9億円 |
| 資産 | 88.3億円 | 115.1億円 |
| 負債及び資本 | 88.3億円 | 115.1億円 |
| ▶ 負債 | 51.7億円 | 54.9億円 |
| 資本 | ||
| 負債及び資本 | 88.3億円 | 115.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上収益 | 56.5億円 | 63.1億円 |
| 売上原価 | 30.6億円 | 34.2億円 |
| 売上総利益 | 25.9億円 | 28.9億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 11.7億円 | 13.2億円 |
| その他の収益 | 0.2億円 | 2.1億円 |
| その他の費用 | 5.2億円 | 0.1億円 |
| 営業利益(△損失) | 9.1億円 | 17.8億円 |
| 金融収益 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 金融費用 | 0.6億円 | 0.7億円 |
| 税引前利益(△損失) | 8.6億円 | 17.2億円 |
| 法人所得税費用 | 2.7億円 | 5.4億円 |
| 当期利益(△損失) | 5.8億円 | 11.8億円 |
| 当期利益(△損失)の帰属 | ||
| 1株当たり当期利益(△損失) | ||
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 9.5億円 | 20.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.7億円 | -1.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -5.7億円 | 5.6億円 |
| 換算差額を加算後の増減額及び換算差額がない場合の増減額に用いる。 | 1.1億円 | 24.2億円 |
| 現金及び現金同等物 | 9.1億円 | 33.2億円 |
| 現金及び現金同等物 | 9.1億円 | 33.2億円 |