大木ヘルスケアホールディングス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収減益：売上高はインバウンド需要や個人消費の底堅さで3.8%増となったが、営業利益は物流・人件費等のコスト増が響き12.2%減。
• 進捗の遅れ：通期計画に対する各段階利益の進捗率が45%〜54%にとどまり、計画達成には第4四半期での大幅な追い上げが必要な状況。
• 財務体質の変化：売上債権と仕入債務が共に100億円以上増加し、総資産が235億円拡大したことで、自己資本比率は20.4%へ低下。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第3四半期（累計）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 2,736億円（前年同期比 +3.8%）
• 営業利益: 14.0億円（同 △12.2%）
• 経常利益: 23.6億円（同 △6.5%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 15.1億円（同 △12.0%）

通期計画に対する進捗率：

• 売上高：75.2%
• 営業利益：45.3%
• 経常利益：54.2%
• 当期純利益：49.5%

前年同期（2025年3月期3Q）の営業利益が前年比13.6%増と勢いがあったのに対し、今期は減益に転じており、特に本業の稼ぎを示す営業利益の進捗（45.3%）が極めて低く、通期計画（30.9億円）の達成には不透明感が強い状況です。

3. セグメント別のモメンタム

同社は医薬品等の卸売事業の単一セグメントですが、カテゴリー別の動向は以下の通りです。

• 勢い（プラス要因）: インバウンド需要の増加を背景に、医薬品、健康食品、化粧品などの需要が堅調に推移しています。