企業解説
1. 企業概要
株式会社バルニバービは、飲食店運営を行う「レストラン事業」と、食を軸とした地域活性化と不動産開発を行う「エステートビルドアップ事業（EB事業）」を主柱とする企業です。「美味しいものを、より楽しく、より健康に、より安く」を掲げ、店前通行量が少ない「バッドロケーション」にあえて出店し、街の価値を高める独自の店舗開発を特徴としています。2025年7月末時点の店舗数はグループ全体で102店舗、主要顧客は一般消費者ですが、地方創生プロジェクトでは行政や商業施設デベロッパーとも深い連携を有しています。
2. 要点(3行)
- 売上高は143.36億円（前年比6.6％増）と過去最高を更新したが、光熱費高騰や賃上げ、システム費用増により親会社株主純利益は4.28億円（同20.3％減）の減益。
- EB事業において「カモメスローホテル」の売買完了による初のイグジット（出口戦略）を達成し、開発物件の含み益が継続的に拡大している。
- 公募増資等の実行により自己資本比率が32.5％から43.9％へと大幅に改善し、財務基盤を強化。2030年に向けた成長投資への準備を整えた。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 143.36億円（前年同期比6.6％増）。既存店の堅調な推移に加え、新規出店やEB事業の進展が寄与しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年07月期 | 2022年07月期 | 2023年07月期 | 2024年07月期 | 2025年07月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 80.5億円 | 99.7億円 | 133.6億円 | 134.5億円 | 143.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -6.2億円 | 11.9億円 | 11.0億円 | 6.5億円 | 6.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 3.6億円 | 1.2億円 | 6.7億円 | 5.4億円 | 4.3億円 |
| 包括利益 | 3.6億円 | 1.3億円 | 6.8億円 | 5.4億円 | 4.3億円 |
| 純資産額 | 22.2億円 | 23.7億円 | 29.8億円 | 34.3億円 | 60.7億円 |
| 総資産額 | 83.7億円 | 88.9億円 | 88.3億円 | 101.7億円 | 135.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 245.95円/株 | 253.68円/株 | 322.22円/株 | 372.99円/株 | 550.56円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 41.73円/株 | 14.39円/株 | 76.04円/株 | 60.77円/株 | 41.44円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 40.65円/株 | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 25.1% | 25.3% | 32.3% | 32.5% | 43.9% |
| 自己資本利益率 | 18.0% | 5.7% | 26.4% | 17.5% | 9.3% |
| 株価収益率 | 2665.0% | 6859.0% | 1963.0% | 2123.0% | 2695.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -1.0億円 | 12.1億円 | 5.5億円 | 4.2億円 | 11.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 18.3億円 | -4.5億円 | -9.5億円 | -7.8億円 | -18.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -12.0億円 | -3.8億円 | -7.4億円 | 6.3億円 | 22.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 23.0億円 | 26.8億円 | 15.4億円 | 18.1億円 | 33.5億円 |
| 従業員数 | 56200.0% | 56900.0% | 60000.0% | 65300.0% | 69500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 23100.0% | 28100.0% | 34600.0% | 38000.0% | 37900.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 44.7億円 | 70.7億円 |
| ▶ 固定資産 | 57.0億円 | 64.6億円 |
| 繰延資産 | ||
| 株式交付費 | — | 0.1億円 |
| 繰延資産 | — | 0.1億円 |
| 資産 | 101.7億円 | 135.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 35.7億円 | 31.5億円 |
| ▶ 固定負債 | 31.8億円 | 43.2億円 |
| 負債 | 67.4億円 | 74.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 33.0億円 | 59.4億円 |
| 非支配株主持分 | 1.3億円 | 1.3億円 |
| 純資産 | 34.3億円 | 60.7億円 |
| 負債純資産 | 101.7億円 | 135.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 134.5億円 | 143.4億円 |
| 売上原価 | 35.4億円 | 36.8億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 99.1億円 | 106.6億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 92.6億円 | 100.2億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 6.5億円 | 6.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.5億円 | 0.5億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.5億円 | 0.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 6.5億円 | 6.2億円 |
| ▶ 特別利益 | 1.2億円 | 0.2億円 |
| ▶ 特別損失 | 1.9億円 | 0.3億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 5.8億円 | 6.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.8億円 | 1.1億円 |
| 法人税等調整額 | -0.4億円 | 0.7億円 |
| 法人税等 | 0.4億円 | 1.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 5.4億円 | 4.3億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 5.4億円 | 4.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 4.2億円 | 11.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -7.8億円 | -18.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 6.3億円 | 22.3億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | -0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 2.7億円 | 15.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 18.1億円 | 33.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 18.1億円 | 33.5億円 |