ケイアイスター不動産 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 過去最高の業績更新: 売上高1,811.9億円（前年同期比20.0％増）、経常利益103.7億円（同71.6％増）と大幅な増収増益で、中間期として過去最高を記録。
• 利益率の改善が鮮明: 首都圏を中心とした需要増を背景に、分譲住宅の収益性が向上。営業利益率は前年同期の4.6％から6.2％へと大幅に改善。
• 攻めの棚卸資産積み増し: 将来の販売を見据え棚卸資産を300.5億円積み増し。これに伴う有利子負債の増加と営業CFのマイナスは、今後の売上成長への先行投資。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第2四半期の連結業績は、主要項目すべてで前年同期を大きく上回る勢いを見せています。

• 売上高: 1,811.9億円（前年同期比 +20.0％、通期計画3,700億円に対する進捗率：49.0％）
• 営業利益: 112.4億円（同 +60.8％、通期計画230億円に対する進捗率：48.9％）
• 経常利益: 103.7億円（同 +71.6％、通期計画200億円に対する進捗率：51.9％）
• 親会社株主に帰属する中間純利益: 63.4億円（同 +73.9％、通期計画120億円に対する進捗率：52.8％）

分析: 前年同期の利益進捗率（例：経常利益は約30％台）と比較して、今期は中間時点で計画の半分を超過しており、非常に強い勢いがあります。同社の売上は下期に偏重する季節性がある（資料P.10）ことを踏まえると、通期計画の上振れ期待が高まる着地です。

3. セグメント別のモメンタム

• 分譲住宅事業（勢い：強）: