企業解説
1. 企業概要
株式会社グッドコムアセットは、東京23区を中心に自社ブランドマンション「GENOVIA（ジェノヴィア）」シリーズの企画、開発、販売、管理を行う不動産会社です。
- 事業内容: 投資用新築マンションを個人投資家や法人に販売。
- 主要製品: 壁面緑化（green veil）や屋上緑化（skygarden）を特徴とするデザインマンション。
- 主要顧客: 国内外の個人投資家（特に公務員層）および不動産ファンド等の法人。当期は「首都圏レジ４合同会社」等のファンド向け売上が全体の約49%を占めています。
- 競合環境: 東京圏の投資用マンション市場において、立地（駅から徒歩10分圏内）とデザイン性で差別化を図っていますが、建築コスト高騰による価格上昇で個人向けの競合は激化しています。
2. 要点(3行)
- 業績は減収減益（売上高8.7%減、純利益54.2%減）となり、資材価格高騰に伴うマンション価格上昇が個人投資家の購買意欲を冷やし、リテール部門が赤字転落した。
- 一方で法人・ファンド向けのホールセール部門は堅調であり、M&Aによる株式会社Livenup Groupの連結化など、2030年に売上高6,000億円を目指す野心的な中期計画を推進中。
- 営業CFは11.02億円の赤字に転じ、有利子負債依存度が60.1%へ上昇。在庫の積み上がりと金利上昇リスクに対する財務の柔軟性に懸念が残る。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 545.81億円（前年同期比8.7%減）。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年10月期 | 2022年10月期 | 2023年10月期 | 2024年10月期 | 2025年10月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 342.2億円 | 400.5億円 | 221.9億円 | 597.5億円 | 545.8億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 31.6億円 | 43.4億円 | 17.9億円 | 49.4億円 | 25.9億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 19.6億円 | 28.6億円 | 10.3億円 | 33.2億円 | 15.2億円 |
| 包括利益 | 19.7億円 | 28.6億円 | 10.2億円 | 33.2億円 | 15.4億円 |
| 純資産額 | 92.1億円 | 114.7億円 | 116.1億円 | 139.4億円 | 145.5億円 |
| 総資産額 | 204.5億円 | 244.5億円 | 535.0億円 | 394.6億円 | 462.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 321.21円/株 | 399.13円/株 | 403.17円/株 | 483.72円/株 | 495.42円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 67.52円/株 | 99.58円/株 | 35.79円/株 | 115.26円/株 | 53.3円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 67.24円/株 | 99.34円/株 | 35.77円/株 | 115.21円/株 | 53.28円/株 |
| 自己資本比率 | 45.0% | 46.9% | 21.7% | 35.3% | 30.7% |
| 自己資本利益率 | 22.3% | 27.6% | 8.9% | 26.0% | 10.8% |
| 株価収益率 | 1009.0% | 704.0% | 2411.0% | 724.0% | 2550.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 97.0億円 | 34.8億円 | -331.7億円 | 258.6億円 | -11.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.9億円 | -2.6億円 | -0.5億円 | -7.0億円 | -25.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -82.3億円 | 4.6億円 | 294.5億円 | -215.6億円 | 15.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 79.5億円 | 116.6億円 | 80.4億円 | 116.4億円 | 95.2億円 |
| 従業員数 | 14900.0% | 16700.0% | 18600.0% | 18600.0% | 24500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 382.9億円 | 425.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 11.7億円 | 37.1億円 |
| 資産 | 394.6億円 | 462.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 133.4億円 | 136.0億円 |
| ▶ 固定負債 | 121.8億円 | 181.4億円 |
| 負債 | 255.2億円 | 317.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 139.4億円 | 141.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | -0.0億円 | 0.2億円 |
| 新株予約権 | — | 0.1億円 |
| 非支配株主持分 | — | 3.4億円 |
| 純資産 | 139.4億円 | 145.5億円 |
| 負債純資産 | 394.6億円 | 462.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 597.5億円 | 545.8億円 |
| 売上原価 | 508.6億円 | 467.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 88.9億円 | 78.8億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 34.4億円 | 49.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 54.5億円 | 29.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 2.1億円 | 2.4億円 |
| ▶ 営業外費用 | 7.2億円 | 5.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 49.4億円 | 25.9億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 0.5億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | — |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 49.2億円 | 26.3億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 16.3億円 | 11.9億円 |
| 法人税等調整額 | -0.2億円 | -0.7億円 |
| 法人税等 | 16.0億円 | 11.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 33.2億円 | 15.2億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | -0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 33.2億円 | 15.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 258.6億円 | -11.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -7.0億円 | -25.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -215.6億円 | 15.3億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | — |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 36.0億円 | -21.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 116.4億円 | 95.2億円 |
| 非連結子会社との合併に伴う現金及び現金同等物の増加額 | 0.0億円 | — |
| 現金及び現金同等物の残高 | 116.4億円 | 95.2億円 |