企業解説
1. 企業概要
株式会社ティーケーピー（TKP）は、国内最大級の貸会議室ネットワークを核に、遊休不動産を再生して付加価値を加える「空間再生流通事業」を展開するリーディングカンパニーです。主力の貸会議室に加え、宿泊研修施設（「レクトーレ」）、アパホテルのフランチャイズ運営、料飲・バンケット、イベントプロデュースなどを手掛けています。当連結会計年度からは、インテリア事業のリリカラ株式会社、およびブライダル事業の株式会社ノバレーゼを連結子会社化し、空間サービスの総合プラットフォーム化を加速させています。
2. 要点(3行)
- 売上高592.08億円（前期比62.0%増）、経常利益58.25億円（同19.8%増）と、積極的なM&Aと出勤回帰・インバウンド需要を背景に過去最高を更新。
- 利益面では前期のRegus事業売却に伴う税効果の剥落により純利益が48.2%減となったが、本業の営業キャッシュフローは50.95億円と堅調。
- 成長戦略としてリリカラ・ノバレーゼを相次いで買収しB/Sが1,213.9億円へ急拡大、配当無配を維持する一方で70億円規模の自社株買いを優先する姿勢。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は592.08億円（前期比62.0%増）、営業利益は59.15億円（同28.4%増）、経常利益は**58.25億円（同19.8%増）**と大幅な増収増益を達成しました。
- ROEと自己資本比率: ROEは9.3%（前期20.1%）へ低下。これは前期の事業売却に伴う一時的な利益増の反動によるものです。自己資本比率は、M&Aに伴う負債増加により34.1%（前期50.4%）まで低下しており、財務レバレッジを活用した拡大フェーズにあります。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年02月期 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 431.4億円 | 446.9億円 | 505.0億円 | 365.4億円 | 592.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -23.2億円 | -15.8億円 | 30.6億円 | 48.6億円 | 58.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -35.0億円 | -32.1億円 | -49.4億円 | 73.2億円 | 37.9億円 |
| 包括利益 | -32.5億円 | -30.1億円 | -50.6億円 | 72.6億円 | 40.6億円 |
| 純資産額 | 351.4億円 | 397.5億円 | 328.7億円 | 402.4億円 | 454.6億円 |
| 総資産額 | 1169.5億円 | 1112.8億円 | 720.9億円 | 796.7億円 | 1213.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 876.12円/株 | 907.17円/株 | 785.7円/株 | 959.59円/株 | 1,030.67円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -93.15円/株 | -79.05円/株 | -118.28円/株 | 175.03円/株 | 90.73円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | 173.84円/株 | 90.31円/株 |
| 自己資本比率 | 28.4% | 34.0% | 45.5% | 50.4% | 34.1% |
| 自己資本利益率 | -10.2% | -9.0% | -14.0% | 20.1% | 9.3% |
| 株価収益率 | — | — | — | 936.0% | 1739.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 70.2億円 | -28.9億円 | 48.5億円 | 37.2億円 | 51.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 11.4億円 | 12.3億円 | 369.6億円 | -50.1億円 | -213.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -21.9億円 | 2.9億円 | -231.6億円 | 6.9億円 | -13.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 151.9億円 | 139.3億円 | 326.6億円 | 320.7億円 | 145.3億円 |
| 従業員数 | 142500.0% | 118100.0% | 87300.0% | 107100.0% | 289700.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 86300.0% | 36600.0% | 49100.0% | 54100.0% | 108900.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 374.4億円 | 352.7億円 |
| ▶ 固定資産 | 422.4億円 | 861.2億円 |
| 資産 | 796.7億円 | 1213.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 105.8億円 | 327.9億円 |
| ▶ 固定負債 | 288.5億円 | 431.5億円 |
| 負債 | 394.4億円 | 759.3億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 400.1億円 | 409.9億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 1.4億円 | 3.4億円 |
| 新株予約権 | 0.8億円 | 1.1億円 |
| 非支配株主持分 | — | 40.0億円 |
| 純資産 | 402.4億円 | 454.6億円 |
| 負債純資産 | 796.7億円 | 1213.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 365.4億円 | 592.1億円 |
| 売上原価 | 226.6億円 | 377.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 138.8億円 | 215.1億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 92.8億円 | 155.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 46.1億円 | 59.1億円 |
| ▶ 営業外収益 | 7.1億円 | 5.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 4.6億円 | 6.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 48.6億円 | 58.3億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.8億円 | 8.3億円 |
| ▶ 特別損失 | 1.8億円 | 7.4億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 47.6億円 | 59.1億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 7.0億円 | 18.9億円 |
| 法人税等調整額 | -32.6億円 | 1.7億円 |
| 法人税等 | -25.6億円 | 20.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 73.2億円 | 38.6億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | 0.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 73.2億円 | 37.9億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 37.2億円 | 51.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -50.1億円 | -213.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 6.9億円 | -13.4億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | — |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -5.9億円 | -175.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 320.7億円 | 145.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 320.7億円 | 145.3億円 |