企業解説
1. 企業概要
株式会社ティーケーピーは、遊休不動産を再活用し、付加価値の高い空間サービスを提供する「空間再生流通事業」を中核とする企業です。この事業では、貸会議室やシェアオフィス、ホテル・宿泊研修施設、料飲・バンケット、イベントプロデュース、BPOといった多岐にわたるサービスを展開しています。加えて、インテリア材の販売や内装工事、不動産投資開発を手掛ける「リリカラ事業」、ブライダル・レストラン・建築不動産関連事業を行う「ノバレーゼ・エスクリ事業」を連結子会社化し、多角的な事業展開を進めています。主要な収益源は、これらの空間および関連サービスからの売上であり、特に「空間再生流通事業」が基盤を支えています。
2. 要点(3行)
遊休不動産の価値再生を軸に、フレキシブルオフィスを筆頭とする空間サービスを展開。リリカラ、ノバレーゼ・エスクリのM&Aを通じた多角化で、空間提供からインテリア、ブライダルまで事業領域を拡大中。不動産開発の知見と全国ネットワークを競争優位とし、M&Aによる成長投資を重視する経営姿勢。
3. 経営者の質
代表取締役社長CEOは創業者の河野貴輝氏であり、伊藤忠商事出身の経験を持ち、当社を設立しています。長尾宗尚取締役COOは監査法人や証券会社、生命保険会社での財務・事業費統括の経験があり、中村幸司取締役CFOは監査法人トーマツ出身で、管理・財務の専門家として経営を支えています。創業社長である河野氏が筆頭株主である株式会社リバーフィールドを介して議決権の過半数(53.48%)を保有していることから、実質的なオーナー経営体制です。
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成長性の軌跡
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解(ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ)
還元と評価
キャッシュフローの質
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 | 2026年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 446.9億円 | 505.0億円 | 365.4億円 | 592.1億円 | 1143.6億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | -15.8億円 | 30.6億円 | 48.6億円 | 58.3億円 | 91.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | -32.1億円 | -49.4億円 | 73.2億円 | 37.9億円 | 122.9億円 |
| 包括利益 | -30.1億円 | -50.6億円 | 72.6億円 | 40.6億円 | 139.9億円 |
| 純資産額 | 397.5億円 | 328.7億円 | 402.4億円 | 454.6億円 | 573.1億円 |
| 総資産額 | 1112.8億円 | 720.9億円 | 796.7億円 | 1213.9億円 | 1708.5億円 |
| 1株当たり純資産額 | 907.17円/株 | 785.7円/株 | 959.59円/株 | 1,030.67円/株 | 1,315.39円/株 |
| 1株当たり当期純利益又は当期純損失(△) | -79.05円/株 | -118.28円/株 | 175.03円/株 | 90.73円/株 | 319.84円/株 |
| 潜在株式調整後1株当たり当期純利益 | — | — | 173.84円/株 | 90.31円/株 | 317.83円/株 |
| 自己資本比率 | 34.0% | 45.5% | 50.4% | 34.1% | 29.3% |
| 自己資本利益率 | -9.0% | -14.0% | 20.1% | 9.3% | 26.9% |
| 株価収益率 | — | — | 936.0% | 1739.0% | 642.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -28.9億円 | 48.5億円 | 37.2億円 | 51.0億円 | 139.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 12.3億円 | 369.6億円 | -50.1億円 | -213.0億円 | 18.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 2.9億円 | -231.6億円 | 6.9億円 | -13.4億円 | 150.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 139.3億円 | 326.6億円 | 320.7億円 | 145.3億円 | 453.8億円 |
| 従業員数 | 118100.0% | 87300.0% | 107100.0% | 289700.0% | 380100.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 36600.0% | 49100.0% | 54100.0% | 108900.0% | 156700.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 352.7億円 | 686.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 861.2億円 | 1022.3億円 |
| 資産 | 1213.9億円 | 1708.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 327.9億円 | 434.0億円 |
| ▶ 固定負債 | 431.5億円 | 701.4億円 |
| 負債 | 759.3億円 | 1135.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 409.9億円 | 493.3億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 3.4億円 | 7.0億円 |
| 新株予約権 | 1.1億円 | 1.7億円 |
| 非支配株主持分 | 40.0億円 | 71.0億円 |
| 純資産 | 454.6億円 | 573.1億円 |
| 負債純資産 | 1213.9億円 | 1708.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 592.1億円 | 1143.6億円 |
| 売上原価 | 377.0億円 | 659.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失(△) | 215.1億円 | 484.2億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 155.9億円 | 381.2億円 |
| 営業利益又は営業損失(△) | 59.1億円 | 103.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 5.2億円 | 4.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 6.1億円 | 16.1億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 58.3億円 | 91.0億円 |
| ▶ 特別利益 | 8.3億円 | 121.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 7.4億円 | 10.6億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△) | 59.1億円 | 201.5億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 18.9億円 | 46.8億円 |
| 法人税等調整額 | 1.7億円 | 18.8億円 |
| 法人税等 | 20.6億円 | 65.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失(△) | 38.6億円 | 135.9億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失(△) | 0.7億円 | 13.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 37.9億円 | 122.9億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 51.0億円 | 139.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -213.0億円 | 18.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -13.4億円 | 150.4億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | — | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額(△は減少) | -175.4億円 | 308.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 145.3億円 | 453.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 145.3億円 | 453.8億円 |