霞ヶ関キャピタル 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 爆発的な利益成長: 2025年8月期の営業利益は前年比121.8%増の189.3億円と倍増以上を達成し、売上高営業利益率は13.0%から19.6%へ大幅に向上。
• 強気な次期予想: 2026年8月期も売上高1,500億円（55.4%増）、純利益165億円（61.0%増）と極めて高い成長継続を掲げ、実質37.5%の増配（分割調整後）を予定。
• ビジネスモデルの進展: ホテル15物件を新設REITへ売却し、物流施設でも自動化冷凍倉庫のファンド組成に成功するなど、アセットライトな循環型モデルが確立。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 965.01億円（前年同期比 46.9%増）
• 営業利益: 189.33億円（同 121.8%増）
• 経常利益: 171.34億円（同 118.0%増）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 102.50億円（同 104.2%増）
• 進捗と勢い: 2025年8月期の本決算であり、通期計画を達成して着地。前年同期（売上76.2%増、営業利益92.2%増）と比較しても、利益面での成長加速が顕著であり、収益性が一段階引き上がった状態にある。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメント（不動産コンサルティング事業）であるが、内容別の勢いは以下の通り。

• ホテル事業（強い勢い）: 自社ブランドの多角化が進展。8月には連結子会社が運用する「霞ヶ関ホテルリート投資法人」へ15物件を売却し、出口戦略が明確化。