イチカワ株式会社は、製紙用具（抄紙用フエルト、シュープレス用ベルト等）の製造・販売を主軸とする、国内唯一かつ世界でも数社しかない高度専門技術を持つ企業です。
- 主要製品: 抄紙機のプレスパートで使用される「抄紙用フエルト」および「シュープレス用ベルト」が主製品であり、これらは紙の品質と製造コストに直結する消耗品です。
- 主要顧客: 王子ホールディングス（株）、日本製紙（株）などの大手製紙会社。
- 競合環境: 国内市場では独占的な地位にありますが、世界市場では数社と激しい競争状態にあります。国内の紙需要減退に伴い、海外市場、特にアジア地域でのシェア拡大に注力しています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-26 提出）収益性
営業利益率
7.7%
≧10%が優良
ROA
3.7%
≧5%が優良
ROE
3.6%
≧10%が優良
ROIC
3.0%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
2.5%
≧10%が優良
営業利益成長率
-3.9%
≧10%が優良
EPS成長率
-20.3%
≧10%が優良
３行解説
- 連結売上高は139.47億円（前期比2.5%増）と微増を確保したが、エネルギー価格高騰や北米市場の苦戦により連結純利益は7.82億円（同23.2%減）の減益となった。
- 自己資本比率75.5%、現金預金約64億円と極めて強固な財務基盤を誇るが、ROEは3.6%と低水準に留まり、資本効率の向上が大きな課題。
- 次期中期経営計画「NE-27」を始動し、高付加価値な衛生用紙向けベルトの拡販で海外成長を図るが、国内の構造的な紙需要縮小と減損リスクが懸念点。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 第3四半期 、2026-02-13 15:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 2.5億円 / 予想: 7.2億円
+27.5%
売上高
実績: 34.1億円 / 予想: 134.0億円
+4.1%
2Q
営業利益
実績: 7.9億円 / 予想: 13.0億円
+39.5%
売上高
実績: 72.0億円 / 予想: 140.0億円
+4.8%
3Q
営業利益
実績: 12.5億円 / 予想: 13.0億円
+20.0%
売上高
実績: 108.3億円 / 予想: 140.0億円
+1.8%
３行解説
- 海外市場（北米・欧州・タイ）の受注回復と円安効果により、売上高は微増ながらも各段階利益で20%〜30%超の大幅増益を達成。
- 第3四半期時点で経常利益と四半期純利益が通期計画を既に超過。利益面での進捗は極めて良好で、実質的な上振れ局面にある。
- 利益超過を背景に年間配当予想を80円から90円へ増額。老朽化施設の解体費用を第4四半期に織り込む慎重姿勢を見せつつも、株主還元を強化。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-02-13 | 2026年3月期 第3四半期 | +20.0% | -8.2% | -8.0% | +14.7% | — |
| 2025-11-14 | 2026年3月期 第2四半期 | +39.5% | -6.3% | -1.6% | +2.5% | +37.7% |
| 2025-08-08 | 2026年3月期 第1四半期 | +27.5% | +1.6% | +0.3% | +2.7% | -0.2% |
| 2025-05-15 | 2025年3月期 通期 | -3.9% | -11.5% | -10.2% | -8.9% | -5.6% |
| 2025-01-31 | 2025年3月期 第3四半期 | +11.4% | +14.9% | +22.3% | +22.4% | +30.1% |
有価証券報告書
2025-06-26 有価証券報告書－第101期(2024/04/01－2025/03/31)