農業総合研究所 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅増収も先行投資で利益急減: 売上高は前年同期比16.8%増の22.7億円と伸長したが、営業利益は人材投資やAI開発等の先行費用が重なり、同85.2%減の984万円に留まった。
• SOMPOによる非公開化が最大の注目点: 2025年12月にSOMPO Light VortexによるTOB（1株767円）が発表されており、業績以上に「上場廃止」を前提とした動きが進行中。
• 進捗率は低位も計画据え置き: 通期営業利益予想（3.0億〜3.5億円）に対する進捗率は約3%と極めて低いが、下期偏重の計画を背景に予想は修正されていない。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 22億7,100万円（前年同期比 +16.8%）
• 営業利益: 900万円（同 -85.2%）
• 経常利益: 1,000万円（同 -85.1%）
• 四半期純利益: 400万円（同 -93.3%）
• 通期計画に対する進捗率: 売上高は23.9%〜26.7%と概ね順調だが、**営業利益は2.8%〜3.2%**と極めて低水準。前年同期（進捗率約36%：前年実績ベース）と比較しても、今期の立ち上がりは利益面で大きく苦戦している。

3. セグメント別のモメンタム

• 農家の直売所事業（勢い：維持）: 売上高15億100万円（前年同期比 +10.8%）。登録生産者数の増加（125名増）や手数料改定が寄与したが、システム投資等の影響でセグメント利益は2億1,200万円（同 -4.8%）と微減。