企業解説
1. 企業概要
共和レザー株式会社は、自動車用、住宅・住設用、ファッション・生活資材用などの各種合成表皮材（合成皮革）およびフィルムの製造販売を主軸とする化学メーカーです。
- 主要製品: 自動車の内装材（シート、インストルメントパネル等）、住宅の壁装材、家具・靴・鞄用の合成皮革。
- 主要顧客: トヨタグループ（トヨタ自動車等）への依存度が極めて高く、連結売上高の約50％を占めます。また、林テレンプ（売上比率30.5％）も主要な販売先です。
- 競合環境: 自動車業界のCASE化や住宅業界の価値観多様化にさらされており、高い開発力と生産効率、および環境対応（サーキュラーエコノミー）が競争力の源泉となっています。
2. 要点(3行)
- 増収減益の決算: 売上高は前期比8.4％増の564億円と伸長したが、原材料高や固定費増により経常利益は37.9％減の17億円と大幅な減益。
- M&Aによる戦略的内製化: 2025年5月に主要な生地仕入先である東宝繊維株式会社の全株式取得（子会社化）を決議し、サプライチェーンの強化と原価改善を狙う。
- 還元方針の大幅変更: 新中期経営計画に基づき、従来の配当方針に「DOE（自己資本配当率）3.5％」を新たな目安として追加し、株主還元姿勢を強化。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 563億9,700万円（前期比8.4％増）。子会社の受注回復やファッション資材の好調により増収を確保しました。
続きで読める項目（スタンダードプラン以上）
- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
- 🔒 重大なリスク
- 🔒 株主還元姿勢
- 🔒 キャッシュフローの質
- 🔒 資産の健全性
- 🔒 総評
上記の詳細分析はスタンダードプラン以上でご覧いただけます。
プランをアップグレード市場ポジション
サンプル
市場内
業種内
- スタンダードプラン以上で見られます
- 🔒 収益性・効率性・成長性・回転・安全性・割安の6カテゴリ別スコア（市場内・業種内）
- 🔒 各指標の市場内・業種内ランキング（例：営業利益率 12位 / 1,100社）
- 🔒 レーダーチャートによる強み・弱みの一覧
市場ポジションはスタンダードプラン以上でご覧いただけます。
プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 411.8億円 | 471.0億円 | 457.9億円 | 520.4億円 | 564.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 19.1億円 | 22.9億円 | 5.9億円 | 27.0億円 | 16.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 14.4億円 | 16.8億円 | 3.5億円 | 19.6億円 | 11.0億円 |
| 包括利益 | 16.8億円 | 21.9億円 | 4.3億円 | 36.2億円 | 11.4億円 |
| 純資産額 | 334.4億円 | 346.8億円 | 345.3億円 | 375.7億円 | 374.0億円 |
| 総資産額 | 526.4億円 | 542.8億円 | 529.5億円 | 606.5億円 | 594.7億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,334.45円/株 | 1,402.17円/株 | 1,389.82円/株 | 1,507.69円/株 | 1,520.31円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 58.86円/株 | 68.85円/株 | 14.41円/株 | 81.29円/株 | 46.1円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 62.1% | 62.3% | 63.3% | 59.9% | 60.9% |
| 自己資本利益率 | 4.5% | 5.1% | 1.0% | 5.6% | 3.0% |
| 株価収益率 | 1280.0% | 950.0% | 3640.0% | 990.0% | 1530.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 27.5億円 | 29.7億円 | 29.6億円 | 71.0億円 | 13.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -23.7億円 | -27.5億円 | -19.4億円 | -19.2億円 | -44.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -7.8億円 | -14.2億円 | -7.0億円 | -5.9億円 | -12.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 100.6億円 | 88.8億円 | 92.1億円 | 137.7億円 | 92.4億円 |
| 従業員数 | 139700.0% | 141600.0% | 141200.0% | 139500.0% | 139100.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 8400.0% | 13600.0% | 10800.0% | 11300.0% | 12000.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 353.8億円 | 341.1億円 |
| ▶ 固定資産 | 252.7億円 | 253.6億円 |
| 資産 | 606.5億円 | 594.7億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 207.0億円 | 196.5億円 |
| ▶ 固定負債 | 23.8億円 | 24.2億円 |
| 負債 | 230.8億円 | 220.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 336.3億円 | 337.0億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 27.1億円 | 25.3億円 |
| 非支配株主持分 | 12.4億円 | 11.7億円 |
| 純資産 | 375.7億円 | 374.0億円 |
| 負債純資産 | 606.5億円 | 594.7億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 520.4億円 | 564.0億円 |
| 売上原価 | 421.0億円 | 463.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 99.3億円 | 100.7億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 73.7億円 | 79.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 25.7億円 | 21.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 2.8億円 | 1.5億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.5億円 | 6.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 27.0億円 | 16.8億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 27.0億円 | 16.8億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 5.9億円 | 3.2億円 |
| 法人税等調整額 | 0.0億円 | 1.4億円 |
| 法人税等 | 5.9億円 | 4.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 21.1億円 | 12.2億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 1.5億円 | 1.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 19.6億円 | 11.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 71.0億円 | 13.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -19.2億円 | -44.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -5.9億円 | -12.9億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | -0.3億円 | -0.8億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 45.6億円 | -45.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 137.7億円 | 92.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 137.7億円 | 92.4億円 |