共和レザー株式会社は、自動車用、住宅・住設用、ファッション・生活資材用などの各種合成表皮材（合成皮革）およびフィルムの製造販売を主軸とする化学メーカーです。
- 主要製品: 自動車の内装材（シート、インストルメントパネル等）、住宅の壁装材、家具・靴・鞄用の合成皮革。
- 主要顧客: トヨタグループ（トヨタ自動車等）への依存度が極めて高く、連結売上高の約50％を占めます。また、林テレンプ（売上比率30.5％）も主要な販売先です。
- 競合環境: 自動車業界のCASE化や住宅業界の価値観多様化にさらされており、高い開発力と生産効率、および環境対応（サーキュラーエコノミー）が競争力の源泉となっています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-18 提出）収益性
営業利益率
3.8%
≧10%が優良
ROA
3.6%
≧5%が優良
ROE
2.9%
≧10%が優良
ROIC
4.1%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
8.4%
≧10%が優良
営業利益成長率
-16.6%
≧10%が優良
EPS成長率
-43.3%
≧10%が優良
３行解説
- 増収減益の決算: 売上高は前期比8.4％増の564億円と伸長したが、原材料高や固定費増により経常利益は37.9％減の17億円と大幅な減益。
- M&Aによる戦略的内製化: 2025年5月に主要な生地仕入先である東宝繊維株式会社の全株式取得（子会社化）を決議し、サプライチェーンの強化と原価改善を狙う。
- 還元方針の大幅変更: 新中期経営計画に基づき、従来の配当方針に「DOE（自己資本配当率）3.5％」を新たな目安として追加し、株主還元姿勢を強化。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 通期 、2026-05-08 15:30 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 0.2億円 / 予想: 7.0億円
-94.8%
売上高
実績: 123.8億円 / 予想: 530.0億円
+0.3%
2Q
営業利益
実績: 1.3億円 / 予想: 7.0億円
-86.0%
売上高
実績: 255.9億円 / 予想: 530.0億円
-1.9%
3Q
営業利益
実績: 6.2億円 / 予想: 7.5億円
-62.5%
売上高
実績: 405.3億円 / 予想: 545.0億円
+0.9%
通期
営業利益
実績: 9.2億円 / 予想: 未開示
-57.0%
売上高
実績: 558.2億円 / 予想: 未開示
-1.0%
３行解説
- 2026年3月期連結業績は、主要顧客の受注減やコスト増により、売上高が前年同期比1.0%減の558億16百万円、営業利益は57.0%減の9億20百万円と大幅な減益で着地。
- 次期（2027年3月期）は、老朽化更新やDXへの大規模投資に加え、中東情勢による原材料高騰が重なり、5億円の親会社株主に帰属する当期純損失（赤字転落）を見込む。
- 業績悪化予想の中でも、配当方針（DOE 3.5%目安）に基づき、年間配当は前期と同額の52円を維持する方針を表明し、株主還元への姿勢を強調している。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-08 | 2026年3月期 通期 | -57.0% | -1.0% | — | — | — |
| 2026-02-06 | 2026年3月期 第3四半期 | -62.5% | +0.8% | -2.2% | -8.6% | -12.2% |
| 2025-10-31 | 2026年3月期 第2四半期 | -86.0% | -1.6% | -3.2% | -1.1% | +15.9% |
| 2025-07-30 | 2026年3月期 第1四半期 | -94.8% | -0.5% | -4.2% | +1.5% | -3.8% |
| 2025-05-09 | 2025年3月期 通期 | -16.6% | +0.8% | +10.1% | +10.5% | +9.9% |
| 2025-02-05 | 2025年3月期 第3四半期 | -26.8% | +2.3% | +1.9% | +1.5% | +0.1% |
有価証券報告書
2025-06-18 有価証券報告書－第127期(2024/04/01－2025/03/31)