共和レザー 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2025年3月期は増収減益。売上高は563.97億円（前期比8.4%増）と伸長したが、営業利益は21.40億円（同16.6%減）に留まり、持分法投資損失の計上等で親会社株主純利益は同43.8%減と大幅な落ち込み。
• 2026年3月期の業績予想は極めて保守的。売上高530億円（前期比6.0%減）、営業利益7億円（同67.3%減）と大幅な減収減益を見込んでおり、事業環境の急速な悪化を織り込んだ内容。
• サプライズは配当方針の変更。大幅減益予想ながら、新たな還元方針（配当性向50％＋DOE3.5％目安）に基づき、年間配当を32円から52円へ大幅増配する計画を発表。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期（通期）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 563.97億円（前期比8.4%増）
• 営業利益: 21.40億円（前期比16.6%減）
• 経常利益: 16.79億円（前期比37.9%減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 11.00億円（前期比43.8%減）

【進捗率と勢いの変化】 本資料は通期決算のため、2025年3月期計画に対する進捗は100%で完了していますが、通期での勢いを見ると、増収を確保しながらも利益率が低下（営業利益率4.9%→3.8%）しており、コスト増を売上増で吸収しきれなかった形です。特に経常利益以下の大幅減益は、持分法投資損失3.86億円の計上や火災損失0.76億円など、営業外・特別損失の影響が色濃く出ています。

3. セグメント別のモメンタム

用途別の売上概況では全分野で増収を確保していますが、利益面での減速が目立ちます。

• 車両用（489.09億円、前期比8.2%増）: 子会社の受注回復により「勢い」を維持しましたが、グループ全体の収益性改善には繋がっていません。