企業解説
1. 企業概要
アセンテック株式会社は、仮想デスクトップ（VDI）ソリューションに特化したITインフラ企業です。
- 事業内容: VDI関連製品の輸入・販売・保守、および自社開発製品の提供。
- 主要製品: 米Cloud Software Group（旧Citrix）等のVDIソフト、自社企画製品の仮想デスクトップ専用サーバ「リモートPCアレイ」、シンクライアントOS「Resalio Lynx」。
- 主要顧客: システムインテグレータ経由での販売が主。直近では株式会社日立製作所への売上高が17.7億円（全体の12.2%）と高い依存度にあります。
- 競合環境: ITインフラ市場は競争が激しいものの、同社はメーカー認定資格を持つ専門エンジニアによるコンサルから運用までの一貫したサービスで差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 記録的な増収増益: 官公庁等の大型案件獲得と連結子会社化により、売上高は前年同期比134.3%増の145.8億円、純利益は78.9%増の8.5億円と急成長を遂げた。
- 戦略的提携による規模拡大: 米Cloud Software Group（CSG）との資本業務提携により、120億円規模の資産・負債計上を伴う事業拡大と、M&Aによる技術者集団の確保を推進。
- ベンダー依存と急変する財務構造: 特定仕入先（Citrix関連）への依存度が63.6%と極めて高く、提携に伴う巨額の資産計上が今後のキャッシュフローと収益性に与える影響が注視される。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 145.86億円（前年同期比134.3%増）
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年01月期 | 2022年01月期 | 2023年01月期 | 2024年01月期 | 2025年01月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | — | — | — | 62.3億円 | 145.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | — | — | — | 7.0億円 | 12.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | — | — | — | 4.8億円 | 8.6億円 |
| 包括利益 | — | — | — | 5.7億円 | 8.2億円 |
| 純資産額 | — | — | — | 31.2億円 | 42.0億円 |
| 総資産額 | — | — | — | 46.2億円 | 93.1億円 |
| １株当たり純資産額 | — | — | — | 234.63円/株 | 299.92円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | — | — | — | 36.21円/株 | 63.82円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | — | — | — | 67.4% | 45.1% |
| 自己資本利益率 | — | — | — | 15.4% | 23.5% |
| 株価収益率 | — | — | — | 1607.0% | 1410.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | — | — | 8.6億円 | 36.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | — | — | -0.8億円 | -1.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | — | — | -0.9億円 | 2.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | — | — | 22.4億円 | 60.1億円 |
| 従業員数 | — | — | — | 9200.0% | 16500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | — | — | — |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 39.1億円 | 83.5億円 |
| ▶ 固定資産 | 7.1億円 | 9.6億円 |
| 資産 | 46.2億円 | 93.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 14.6億円 | 50.5億円 |
| ▶ 固定負債 | 0.4億円 | 0.6億円 |
| 負債 | 15.0億円 | 51.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 30.1億円 | 41.3億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 1.1億円 | 0.7億円 |
| 新株予約権 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 純資産 | 31.2億円 | 42.0億円 |
| 負債純資産 | 46.2億円 | 93.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 62.3億円 | 145.9億円 |
| 売上原価 | 50.3億円 | 128.9億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 11.9億円 | 17.0億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 5.9億円 | 8.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 6.1億円 | 8.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.9億円 | 3.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 7.0億円 | 12.2億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.3億円 | — |
| ▶ 特別損失 | 0.4億円 | 0.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 7.0億円 | 12.0億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 2.3億円 | 3.9億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | -0.5億円 |
| 法人税等 | 2.2億円 | 3.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 4.8億円 | 8.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 4.8億円 | 8.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 8.6億円 | 36.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.8億円 | -1.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.9億円 | 2.6億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.1億円 | -0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 6.9億円 | 37.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 22.4億円 | 60.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 22.4億円 | 60.1億円 |