企業解説
1. 企業概要
株式会社三菱総合研究所（MRI）は、官公庁や民間企業を対象とした調査・提言・コンサルティングを行う「シンクタンク・コンサルティングサービス」と、ソフトウェア開発・運用やアウトソーシングを行う「ITサービス」の2つのセグメントを主軸とする総合シンクタンクです。連結子会社の三菱総研DCS株式会社がITサービスの中核を担っています。主要顧客として三菱UFJニコス（売上高の12.7％、153億円）などの三菱グループ企業への依存度がある程度高い一方、官公庁向け売上も連結売上の28.7％（約348億円）に達しており、極めて安定した顧客基盤を有しています。
2. 要点(3行)
- 2025年9月期は売上高1,214億円（前期比5.3%増）、経常利益97億円（同19.5%増）と増収増益を達成。
- 主力のコンサルティング事業での人員不足と生産性低下、ITサービスの利益率悪化を受け、中期経営計画2026の最終利益目標等を大幅に下方修正。
- 自己株式の消却（38万株）や配当性向40%を目安とした安定配当を維持する一方、人的資本への投資加速が急務。
3. 業績・収益性のトレンド
当連結会計年度の業績は、売上高1,214億5,800万円（前期比5.3％増）、経常利益97億3,400万円（同19.5％増）、親会社株主に帰属する当期純利益63億8,600万円（同27.6％増）となりました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年09月期 | 2022年09月期 | 2023年09月期 | 2024年09月期 | 2025年09月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 1030.3億円 | 1166.2億円 | 1221.3億円 | 1153.6億円 | 1214.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 75.7億円 | 104.9億円 | 100.0億円 | 81.5億円 | 97.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 50.1億円 | 77.1億円 | 62.9億円 | 50.0億円 | 63.9億円 |
| 包括利益 | 54.5億円 | 81.7億円 | 78.3億円 | 57.2億円 | 77.2億円 |
| 純資産額 | 638.4億円 | 711.5億円 | 743.9億円 | 763.7億円 | 813.5億円 |
| 総資産額 | 997.0億円 | 1146.5億円 | 1180.1億円 | 1197.3億円 | 1281.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 3,471.53円/株 | 3,880.03円/株 | 4,137.76円/株 | 4,296.49円/株 | 4,566.65円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 308.6円/株 | 474.67円/株 | 392.27円/株 | 316.44円/株 | 405.55円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 56.4% | 55.0% | 55.8% | 56.5% | 56.1% |
| 自己資本利益率 | 9.1% | 12.8% | 9.8% | 7.5% | 9.2% |
| 株価収益率 | 1427.0% | 939.0% | 1234.0% | 1315.0% | 1277.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 32.5億円 | 92.6億円 | 57.0億円 | 135.3億円 | 64.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -19.7億円 | -66.5億円 | -24.1億円 | -29.1億円 | -40.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -46.2億円 | -38.5億円 | -62.0億円 | -49.4億円 | -30.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 291.0億円 | 278.6億円 | 249.3億円 | 306.3億円 | 300.1億円 |
| 従業員数 | 423100.0% | 423500.0% | 442800.0% | 457300.0% | 469500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 51900.0% | 55500.0% | 86700.0% | 85800.0% | 86100.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 742.8億円 | 794.9億円 |
| ▶ 固定資産 | 454.5億円 | 486.3億円 |
| 資産 | 1197.3億円 | 1281.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 311.3億円 | 340.5億円 |
| ▶ 固定負債 | 122.3億円 | 127.1億円 |
| 負債 | 433.6億円 | 467.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 650.2億円 | 688.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 26.1億円 | 30.4億円 |
| 非支配株主持分 | 87.4億円 | 94.2億円 |
| 純資産 | 763.7億円 | 813.5億円 |
| 負債純資産 | 1197.3億円 | 1281.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 1153.6億円 | 1214.6億円 |
| 売上原価 | 899.4億円 | 927.2億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 254.2億円 | 287.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 183.6億円 | 207.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 70.6億円 | 80.1億円 |
| ▶ 営業外収益 | 11.3億円 | 17.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.4億円 | 0.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 81.5億円 | 97.3億円 |
| 特別利益 | ||
| 特別利益 | 2.2億円 | 15.4億円 |
| ▶ 特別損失 | 3.9億円 | 10.3億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 79.8億円 | 102.4億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 24.6億円 | 33.6億円 |
| 法人税等調整額 | -0.4億円 | -3.4億円 |
| 法人税等 | 24.2億円 | 30.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 55.6億円 | 72.3億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 5.6億円 | 8.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 50.0億円 | 63.9億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 135.3億円 | 64.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -29.1億円 | -40.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -49.4億円 | -30.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.1億円 | -0.3億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 57.0億円 | -6.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 306.3億円 | 300.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 306.3億円 | 300.1億円 |