モルフォ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 利益面の急悪化: 売上高は15.31億円（前年同期比0.7%減）と横ばいながら、営業利益は前年同期の1.01億円の黒字から1.08億円の赤字へ転落。
• 収益構造の変化: ロイヤリティ収入が8.93億円（前年同期比11.5%増）と伸長する一方、開発収入が6.09億円（同15.3%減）と落ち込み、利益率を圧迫。
• 強気な通期計画の維持: 上期で赤字着地となったものの、通期の営業利益目標3.8億円（前期比47.8%増）を据え置き、下期の大幅な巻き返しを前提とする。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 15.31億円（通期予想37.0億円に対し進捗率 41.4%）
• 営業利益: △1.08億円（通期予想3.8億円に対し赤字）
• 経常利益: △1.29億円（通期予想4.1億円に対し赤字）
• 親会社株主に帰属する中間純利益: △1.92億円（通期予想3.2億円に対し赤字）

前年同期の進捗と比較すると、売上高の進捗率は概ね同水準（前年同期実績ベース）ですが、利益面では前年同期の黒字から一転して赤字となっており、通期計画達成へのハードルは非常に高い「下期偏重」の状況です。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメントですが、収益構成別で明暗が分かれています。

• 勢い（ポジティブ）: ロイヤリティ収入（8.93億円、11.5%増）。中国のスマートフォンメーカーやODMメーカーの開拓が継続しており、イメージング・テクノロジーの基盤収益は堅調です。