ｅｎｉｓｈ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 減収継続とGC注記の継続: 売上高は前年同期比32.1%減の16.80億円と大幅に落ち込み、10期連続の営業赤字および11期連続の営業CFマイナスにより「継続企業の前提に関する重要な疑義（GC注記）」が解消されない深刻な事態。
• ブロックチェーンゲームの躓きと方針転換: 期待された『De:Lithe Last Memories』がトークンの上場廃止によりモバイルゲームとして再構築を余儀なくされる一方、人気IP『ゆるキャン△』のコンソール展開や新作パズルで起死回生を図る。
• 生存をかけた大規模な資金調達: 第三者割当新株予約権（第20回）および無担保社債により、EVO FUND等から最大約18億円規模の資金調達を決定。希薄化リスクを伴いながらも、開発資金と運転資金の確保を最優先。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期第3四半期（累計）の業績は以下の通りです。

• 売上高: 16.80億円（前年同期比 32.1%減）
• 営業損失: △6.52億円（前年同期は △7.04億円）
• 経常損失: △6.43億円（前年同期は △7.42億円）
• 四半期純損失: △9.00億円（前年同期は △7.45億円）

【進捗率と勢いの変化】 通期計画が「合理的算出が困難」として非開示のため、公表値に対する進捗率は算出不能です。しかし、前年同期の売上高（24.73億円）と比較して約8億円の減収となっており、既存タイトルの減衰を新作で補えていない状況が鮮明です。営業赤字幅はコスト削減（前年同期比で販管費を約2.6億円圧縮）により微減しましたが、最終損益は特別損失（貸倒損失 0.24億円、和解金を含む訴訟関連損失見込み等）の影響で悪化しています。

3. セグメント別のモメンタム

同社はエンターテインメント事業の単一セグメントですが、タイトル別に明暗が分かれています。

• 勢い（維持・期待）: 15周年を迎えた「ぼくのレストラン２」「ガルショ☆」は安定。新作「雀エボライブ」は初動が想定を下回るも改善中。開発中の「ゆるキャン△」コンソール版や「声優どうぶつ園」が今後の再成長の鍵。