企業解説
1. 企業概要
株式会社オルトプラスは、スマートフォン向けゲームの企画・開発・運営を主軸とする企業です。自社パブリッシングタイトルの展開に加え、他社IP（知的財産）を用いた受託開発・運営、およびゲーム業界向けの人材マッチングサービス「株式会社STAND」などの技術・人材支援事業を展開しています。主要製品には『ヒプノシスマイク -Alternative Rap Battle-』や新作の『忘却前夜』があります。競合環境としては、大手パブリッシャーの台頭や開発費の高騰により、モバイルゲーム市場の競争は極めて激化しています。
2. 要点(3行)
- 11期連続の営業損失・経常損失を計上し、「継続企業の前提に関する重要事象（GC注記）」が記載される極めて厳しい経営状況にある。
- 既存タイトルの課金収入減少と受託案件の縮小により、売上高は前期比17.6%減の約28.9億円に落ち込み、本業でのキャッシュ創出能力を喪失している。
- 希薄化率最大276%に及ぶ大規模なMSワラント等による約111億円の資金調達と、外部企業との資本業務提携による経営再建を模索する局面である。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 28.97億円（前期比17.6%減）。主力タイトルの減収に加え、自社開発拡充のために受託案件を縮小したことが減収要因。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年09月期 | 2022年09月期 | 2023年09月期 | 2024年09月期 | 2025年09月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 72.9億円 | 60.0億円 | 43.9億円 | 35.2億円 | 29.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -3.5億円 | -7.4億円 | -5.2億円 | -4.2億円 | -4.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -3.9億円 | -7.8億円 | -4.2億円 | -4.5億円 | -4.3億円 |
| 包括利益 | -3.9億円 | -7.8億円 | -4.2億円 | -4.5億円 | -4.3億円 |
| 純資産額 | 17.0億円 | 9.3億円 | 9.5億円 | 7.8億円 | 10.1億円 |
| 総資産額 | 29.2億円 | 19.7億円 | 19.0億円 | 15.4億円 | 17.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 97.35円/株 | 53.33円/株 | 48.24円/株 | 35.62円/株 | 17円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -22.34円/株 | -44.85円/株 | -23.23円/株 | -22.01円/株 | -12.83円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 58.0% | 47.1% | 49.9% | 50.1% | 57.8% |
| 自己資本利益率 | — | — | — | — | — |
| 株価収益率 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -0.6億円 | -7.1億円 | -4.4億円 | -4.1億円 | -5.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3.2億円 | 0.9億円 | 3.1億円 | 0.6億円 | 0.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 1.3億円 | -0.5億円 | 3.1億円 | 2.7億円 | 6.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 13.3億円 | 6.6億円 | 8.5億円 | 7.7億円 | 8.6億円 |
| 従業員数 | 23600.0% | 23500.0% | 23100.0% | 21700.0% | 19900.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 1100.0% | 1500.0% | 500.0% | 100.0% | 0.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 14.2億円 | 16.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 1.2億円 | 1.2億円 |
| 資産 | 15.4億円 | 17.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 7.6億円 | 7.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 負債 | 7.6億円 | 7.3億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 7.7億円 | 10.1億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 非支配株主持分 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 純資産 | 7.8億円 | 10.1億円 |
| 負債純資産 | 15.4億円 | 17.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 35.2億円 | 29.0億円 |
| 売上原価 | 33.0億円 | 27.2億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 2.1億円 | 1.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 6.7億円 | 6.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -4.5億円 | -4.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.7億円 | 0.4億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.4億円 | 0.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -4.2億円 | -4.4億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.3億円 | — |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -4.5億円 | -4.4億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 法人税等調整額 | 0.0億円 | -0.1億円 |
| 法人税等 | 0.0億円 | -0.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -4.5億円 | -4.3億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | -0.0億円 | 0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -4.5億円 | -4.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -4.1億円 | -5.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 0.6億円 | 0.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 2.7億円 | 6.5億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -0.8億円 | 1.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 7.7億円 | 8.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 7.7億円 | 8.6億円 |