企業解説
1. 企業概要
株式会社ホットリンクは、ソーシャル・ビッグデータを活用したマーケティング支援事業をグローバルに展開する企業です。主軸は日本国内向けの「SNSマーケティング支援事業（広告、コンサルティング、分析ツール）」と、米国子会社Effyis, Inc.が手掛けるSNSデータアクセス権の販売（DaaS事業）です。主要顧客には米Sprinklr Inc.（売上高の10.1％を占める）などが名を連ねます。競合環境としては、生成AIの普及によりデータ活用ニーズが高度化する中、単なるデータ提供から、AI学習用データや高度分析ソリューションへの転換期にあります。
2. 要点(3行)
- 米国DaaS事業の不振による減収に加え、同事業に係るのれん及びソフトウェアの全額減損（約15.6億円）により17.8億円の巨額最終赤字を計上。
- 一方で、国内SNSマーケティング支援事業は堅調に推移しており、非現金支出である減損の影響を除いた営業キャッシュフローは2.4億円の黒字を維持。
- 大幅赤字ながらも初の配当（年間6円）実施と自社株買いを敢行し、株主還元姿勢を鮮明にするが、収益構造の再構築が急務となっている。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は36.5億円（前年度比14.5％減）、営業損失は18.3億円（前年度は7.0億円の損失）と厳しい結果となりました。主な減収理由は、米国DaaS事業における一部データ提供元との契約終了および北米マクロ環境悪化に伴う契約見直しです。
- 収益性指標: 当期純損失17.8億円（前年度は5.6億円の損失）。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上収益 | 65.7億円 | 79.1億円 | 47.4億円 | 42.7億円 | 36.5億円 |
| 税引前利益又は税引前損失（△） | 10.6億円 | 18.8億円 | 2.9億円 | -4.9億円 | -19.9億円 |
| 当期利益又は当期損失（△）：親会社の所有者に帰属 | 7.6億円 | 18.2億円 | 2.3億円 | -5.6億円 | -17.9億円 |
| 当期包括利益：親会社の所有者に帰属 | 9.3億円 | 20.8億円 | 1.7億円 | -2.8億円 | -17.2億円 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | 38.7億円 | 59.5億円 | 61.4億円 | 58.6億円 | 40.3億円 |
| 総資産額 | 73.1億円 | 84.7億円 | 84.9億円 | 78.7億円 | 60.0億円 |
| １株当たり親会社所有者帰属持分 | 248.27円/株 | 381.89円/株 | 391.28円/株 | 373.34円/株 | 260.53円/株 |
| 基本的１株当たり利益又は損失（△） | 49.22円/株 | 116.77円/株 | 14.47円/株 | -36円/株 | -113.97円/株 |
| 希薄化後１株当たり利益又は損失（△） | 48.97円/株 | 116.3円/株 | 14.46円/株 | — | — |
| 親会社所有者帰属持分比率 | 52.9% | 70.2% | 72.3% | 74.4% | 67.3% |
| 親会社所有者帰属持分利益率 | 23.0% | 37.1% | 3.8% | — | — |
| 株価収益率 | 1625.0% | 299.0% | 2114.0% | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 6.8億円 | 7.9億円 | 7.0億円 | 3.0億円 | 2.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -5.4億円 | -2.9億円 | -7.2億円 | -4.3億円 | -9.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 3.1億円 | 3.8億円 | -1.5億円 | -1.9億円 | -1.4億円 |
| 現金及び現金同等物 | 26.0億円 | 36.0億円 | 35.0億円 | 33.0億円 | 24.3億円 |
| 従業員数 | 13000.0% | 10300.0% | 11800.0% | 14000.0% | 13600.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 3800.0% | 4200.0% | 4500.0% | 5800.0% | 5900.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 財政状態計算書 | ||
| 資産 | 78.7億円 | 60.0億円 |
| ▶ 流動資産 | 39.1億円 | 32.1億円 |
| ▶ 非流動資産 | 39.6億円 | 27.9億円 |
| 資産 | 78.7億円 | 60.0億円 |
| 負債及び資本 | 78.7億円 | 60.0億円 |
| ▶ 負債 | 20.2億円 | 19.6億円 |
| ▶ 資本 | 58.6億円 | 40.3億円 |
| 負債及び資本 | 78.7億円 | 60.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 42.7億円 | 36.5億円 |
| 売上原価 | 29.8億円 | 24.9億円 |
| 売上総利益 | 12.9億円 | 11.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 13.8億円 | 13.9億円 |
| その他の収益 | 0.2億円 | 0.1億円 |
| その他の費用 | 6.3億円 | 16.2億円 |
| 営業利益（△損失） | -7.1億円 | -18.3億円 |
| 金融収益 | 2.3億円 | 0.3億円 |
| 金融費用 | 0.1億円 | 1.9億円 |
| 税引前利益（△損失） | -4.9億円 | -19.9億円 |
| 法人所得税費用 | 0.8億円 | -2.0億円 |
| 当期利益 | -5.6億円 | -17.9億円 |
| 当期利益（△損失）の帰属 | ||
| １株当たり当期利益（△損失） | ||
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 3.0億円 | 2.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -4.3億円 | -9.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.9億円 | -1.4億円 |
| 現金及び現金同等物の為替変動による影響 | 1.4億円 | -0.4億円 |
| 換算差額を加算後の増減額及び換算差額がない場合の増減額に用いる。 | -1.9億円 | -8.7億円 |
| 現金及び現金同等物 | 33.0億円 | 24.3億円 |
| 現金及び現金同等物 | 33.0億円 | 24.3億円 |