企業解説
1. 企業概要
株式会社SHIFTは、ソフトウェアの品質保証（QA）およびテスト事業を中核とする企業です。国内約5.5兆円と推定されるテスト市場をターゲットに、従来は属人的だったテスト工程を独自の検定制度（CAT検定）や標準化ツール（CAT）により仕組化し、高利益率なビジネスモデルを構築しています。 主要サービスは「ソフトウェアテスト関連」「ソフトウェア開発関連」「その他近接サービス（マーケティング・M&A支援等）」の3区分です。競合他社がエンジニア派遣型に留まるなか、同社は上流工程のコンサルティングから一気通貫で手掛ける「品質保証パートナー」としての地位を確立しています。
2. 要点(3行)
- 売上高1,298億円（前年同期比17.3%増）、営業利益156億円（同48.3%増）と、先行投資期を脱し収益性が急改善。
- 主力のテスト事業が利益を牽引し、ROEは24.1%と極めて高い水準を維持。積極的なM&A（ライズ・コンサルティング等）で事業領域を拡大。
- 配当は無配を継続し成長投資へ全振りする姿勢だが、1:15の株式分割や機動的な自社株買いにより流動性と株主価値を担保。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は1,298億19百万円（前期比17.3%増）、営業利益は156億28百万円（同48.3%増）と大幅な増益を達成しました。
- 増益理由: 前連結会計年度から実施してきた稼働率改善施策が実り、売上総利益率が32.0%から34.7%へと2.7ポイント向上しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年08月期 | 2022年08月期 | 2023年08月期 | 2024年08月期 | 2025年08月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 460.0億円 | 648.7億円 | 880.3億円 | 1106.3億円 | 1298.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 47.4億円 | 75.5億円 | 120.0億円 | 107.5億円 | 151.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 28.2億円 | 49.7億円 | 62.5億円 | 51.3億円 | 89.3億円 |
| 包括利益 | 29.9億円 | 50.2億円 | 64.2億円 | 48.2億円 | 93.7億円 |
| 純資産額 | 226.8億円 | 260.1億円 | 295.8億円 | 345.2億円 | 410.4億円 |
| 総資産額 | 342.7億円 | 402.3億円 | 495.3億円 | 627.2億円 | 770.0億円 |
| １株当たり純資産額 | 85.17円/株 | 96.81円/株 | 109.8円/株 | 127.55円/株 | 154.2円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 10.85円/株 | 18.85円/株 | 23.64円/株 | 19.43円/株 | 33.93円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 10.69円/株 | 18.77円/株 | 23.59円/株 | 19.41円/株 | 33.9円/株 |
| 自己資本比率 | 65.3% | 63.6% | 58.5% | 53.7% | 52.7% |
| 自己資本利益率 | 17.1% | 20.7% | 22.9% | 16.4% | 24.1% |
| 株価収益率 | 15451.0% | 7175.0% | 8461.0% | 4680.0% | 4509.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 47.6億円 | 73.9億円 | 102.5億円 | 90.9億円 | 156.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -54.3億円 | -56.0億円 | -38.0億円 | -99.5億円 | -117.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 82.9億円 | -30.8億円 | -18.0億円 | 41.5億円 | -11.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 141.5億円 | 129.0億円 | 175.5億円 | 208.4億円 | 236.0億円 |
| 従業員数 | 444000.0% | 620800.0% | 842300.0% | 1026600.0% | 1168800.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 126000.0% | 148900.0% | 175900.0% | 192300.0% | 197800.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 370.2億円 | 431.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 256.9億円 | 338.8億円 |
| 資産 | 627.2億円 | 770.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 196.5億円 | 250.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 85.4億円 | 109.3億円 |
| 負債 | 281.9億円 | 359.6億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 339.6億円 | 405.2億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | -2.8億円 | 0.8億円 |
| 株式引受権 | 3.3億円 | 4.1億円 |
| 新株予約権 | 0.3億円 | 0.3億円 |
| 非支配株主持分 | 4.8億円 | — |
| 純資産 | 345.2億円 | 410.4億円 |
| 負債純資産 | 627.2億円 | 770.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 1106.3億円 | 1298.2億円 |
| 売上原価 | 752.7億円 | 848.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 353.6億円 | 450.2億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 248.2億円 | 293.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 105.4億円 | 156.3億円 |
| ▶ 営業外収益 | 2.9億円 | 2.5億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.8億円 | 7.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 107.5億円 | 151.8億円 |
| ▶ 特別利益 | 3.3億円 | 1.2億円 |
| ▶ 特別損失 | 20.5億円 | 16.2億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 90.3億円 | 136.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 39.0億円 | 50.7億円 |
| 法人税等調整額 | -1.1億円 | -4.0億円 |
| 法人税等 | 37.9億円 | 46.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 52.5億円 | 90.0億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 1.2億円 | 0.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 51.3億円 | 89.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 90.9億円 | 156.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -99.5億円 | -117.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 41.5億円 | -11.9億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | -0.0億円 | -0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 32.9億円 | 27.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 208.4億円 | 236.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 208.4億円 | 236.0億円 |