企業解説
1. 企業概要
株式会社フォーシーズＨＤは、化粧品・健康食品の「通販事業」および「卸売事業」、アロマ関連商品等の小売を行う「リテール事業」（店舗名：AROMA BLOOM）、そして2024年5月より本格参入した太陽光発電施設の売買や衛生関連を扱う「コンサルティング事業」の4つを柱とする企業体です。 主要製品は自社ブランドの化粧品「Cure」「FAVORINA」等。競合環境としては、既存の美容・健康市場での激しい競争に加え、新規参入した再生可能エネルギー分野においては資金力や物件調達力が成否を分ける厳しい環境にあります。
2. 要点(3行)
- 成長戦略を太陽光発電事業（コンサルティング事業）へ急シフトし売上高は24.41億円（前年比8.1％増）と伸長したが、先行投資やのれん償却により営業損失1.65億円を計上した。
- 「継続企業の前提に関する重要事象」が注記されており、営業キャッシュ・フローが7.13億円の巨額赤字となるなど、資金繰りの不確実性が極めて高い。
- 太陽光物件取得のための「前渡金」が11.76億円へ急増しており、これら資産の早期売却による現金化が存続の絶対条件となっている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 24.41億円（前期 22.57億円）。再生可能エネルギー事業の寄与で増収。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年09月期 | 2022年09月期 | 2023年09月期 | 2024年09月期 | 2025年09月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 24.7億円 | 23.2億円 | 21.4億円 | 22.6億円 | 24.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -1.5億円 | -1.2億円 | -2.2億円 | -1.3億円 | -2.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -1.8億円 | -1.6億円 | -2.7億円 | -2.7億円 | -2.4億円 |
| 包括利益 | -1.8億円 | -1.6億円 | -2.7億円 | -2.7億円 | -2.4億円 |
| 純資産額 | 6.0億円 | 4.5億円 | 5.2億円 | 11.7億円 | 16.6億円 |
| 総資産額 | 18.2億円 | 14.5億円 | 16.4億円 | 22.9億円 | 29.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 81.6円/株 | 62.05円/株 | 63.88円/株 | 116.28円/株 | 146.86円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -24.94円/株 | -21.76円/株 | -35.29円/株 | -31.27円/株 | -23.64円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 32.2% | 30.9% | 31.4% | 51.0% | 55.1% |
| 自己資本利益率 | -28.5% | -30.2% | -56.6% | -32.4% | -17.3% |
| 株価収益率 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -1.1億円 | -0.4億円 | -3.2億円 | -3.6億円 | -7.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.1億円 | -0.0億円 | -1.0億円 | -0.5億円 | -5.7億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.8億円 | -1.2億円 | 3.2億円 | 7.1億円 | 9.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 7.7億円 | 6.0億円 | 4.9億円 | 7.9億円 | 4.4億円 |
| 従業員数 | 14400.0% | 12000.0% | 10400.0% | 10100.0% | 9200.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 6900.0% | 5900.0% | 4400.0% | 3500.0% | 2500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 19.5億円 | 26.0億円 |
| ▶ 固定資産 | 3.4億円 | 3.9億円 |
| 資産 | 22.9億円 | 29.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 9.1億円 | 10.9億円 |
| ▶ 固定負債 | 2.1億円 | 2.4億円 |
| 負債 | 11.2億円 | 13.3億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 11.7億円 | 16.4億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 純資産 | 11.7億円 | 16.6億円 |
| 負債純資産 | 22.9億円 | 29.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 22.6億円 | 24.4億円 |
| 売上原価 | 7.6億円 | 7.8億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 14.9億円 | 16.6億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 16.2億円 | 18.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -1.3億円 | -1.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.1億円 | 0.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -1.3億円 | -2.1億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | — |
| ▶ 特別損失 | 1.3億円 | 0.4億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -2.6億円 | -2.4億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.2億円 | 0.2億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | -0.2億円 |
| 法人税等 | 0.2億円 | 0.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -2.7億円 | -2.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -2.7億円 | -2.4億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -3.6億円 | -7.1億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.5億円 | -5.7億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 7.1億円 | 9.4億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 3.0億円 | -3.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 7.9億円 | 4.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 7.9億円 | 4.4億円 |