企業解説
1. 企業概要
株式会社セックは、リアルタイム技術（時々刻々と変化する外界と密接に相互作用する技術）を核とするソフトウェア開発専門会社です。「社会基盤システム」「宇宙先端システム」「モバイルネットワーク」「インターネット」の4つのビジネスフィールド（BF）を展開しています。
- 主要製品・サービス: 交通・防衛・医療等の社会インフラ、宇宙機・ロボット制御、エッジAI、キャッシュレス決済、クラウドシステム等の開発。
- 主要顧客: 国・独立行政法人、宇宙航空研究開発機構（JAXA）、移動体通信事業者、電機・自動車メーカー等。
- 競合環境: リアルタイム技術というニッチで高度な専門性を強みとしており、大手Sierや各メーカーの内製部門と競合しつつも、高度な研究開発案件での優位性を保持しています。
2. 要点(3行)
- 売上高は前年比20.6％増の102.95億円と大台を突破し、社会基盤BFの防衛・医療分野が全体を大きく牽引した。
- 営業利益率17.4％、ROE 15.2％と高い収益性を維持する一方、大型案件増に伴う売上債権の増加により営業CFは2.5億円の赤字に転じた。
- 1株当たり配当は110円（記念配当5円含む）に増配され、配当性向41.7％と株主還元に積極的だが、モバイルネットワークBFの26.1%減収が課題。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 102.95億円（前期比20.6%増）。官公庁、医療、防衛分野の好調が寄与。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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- 🔒 キャッシュフローの質
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 65.3億円 | 65.6億円 | 74.9億円 | 85.3億円 | 103.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 10.5億円 | 11.1億円 | 12.8億円 | 15.5億円 | 18.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 7.3億円 | 7.8億円 | 8.8億円 | 11.1億円 | 13.4億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 4.8億円 | 4.8億円 | 4.8億円 | 4.8億円 | 4.8億円 |
| 発行済株式総数 | 5,120,000株 | 5,120,000株 | 5,120,000株 | 5,120,000株 | 5,120,000株 |
| 純資産額 | 65.8億円 | 70.9億円 | 76.0億円 | 84.0億円 | 93.3億円 |
| 総資産額 | 79.4億円 | 84.3億円 | 91.9億円 | 101.1億円 | 117.8億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,286.75円/株 | 1,385.85円/株 | 1,492.76円/株 | 1,647.72円/株 | 1,829.45円/株 |
| １株当たり配当額 | 57円/株 | 61円/株 | 69円/株 | 87円/株 | 110円/株 |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 142.39円/株 | 152.56円/株 | 172.49円/株 | 216.9円/株 | 263.58円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 82.9% | 84.2% | 82.8% | 83.1% | 79.2% |
| 自己資本利益率 | 11.3% | 11.4% | 12.0% | 13.8% | 15.2% |
| 株価収益率 | 1960.0% | 1483.0% | 1919.0% | 2319.0% | 1717.0% |
| 配当性向 | 40.0% | 40.0% | 40.0% | 40.1% | 41.7% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -0.5億円 | 6.4億円 | 5.3億円 | 3.8億円 | -2.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.4億円 | 0.3億円 | -3.0億円 | -1.4億円 | -0.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -4.2億円 | -2.9億円 | -3.8億円 | -3.5億円 | -4.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 28.5億円 | 32.3億円 | 30.8億円 | 29.7億円 | 22.3億円 |
| 従業員数 | 30100.0% | 31800.0% | 33200.0% | 34700.0% | 35100.0% |
| 株主総利回り | 104.9% | 87.7% | 128.8% | 195.4% | 180.8% |
| 株価指数における総利回り | 142.1% | 145.0% | 153.4% | 216.8% | 213.4% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 77.9億円 | 93.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 23.2億円 | 24.5億円 |
| 資産 | 101.1億円 | 117.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 15.4億円 | 22.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 1.7億円 | 1.6億円 |
| 負債 | 17.1億円 | 24.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 83.2億円 | 92.4億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.8億円 | 0.9億円 |
| 純資産 | 84.0億円 | 93.3億円 |
| 負債純資産 | 101.1億円 | 117.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 85.3億円 | 103.0億円 |
| 売上原価 | 59.8億円 | 72.2億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 25.5億円 | 30.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 10.8億円 | 12.8億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 14.7億円 | 17.9億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.8億円 | 1.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 15.5億円 | 18.9億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 15.5億円 | 18.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 4.2億円 | 5.8億円 |
| 法人税等調整額 | 0.2億円 | -0.3億円 |
| 法人税等 | 4.4億円 | 5.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 11.1億円 | 13.4億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 3.8億円 | -2.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.4億円 | -0.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -3.5億円 | -4.5億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -1.1億円 | -7.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 29.7億円 | 22.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 29.7億円 | 22.3億円 |