インタートレード 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 営業損益が赤字転落: 売上高は18.36億円（前期比0.7%減）と微減ながら、高利益率案件の減少と受注遅延により営業損益は8百万円の赤字（前期は80百万円の黒字）に転落した。
• 持分法投資損失が重荷: 暗号資産関連の持分法適用会社2社による投資損失を2.03億円計上し、経常損失は2.13億円（前期は1.59億円の損失）へと赤字幅が拡大した。
• 来期V字回復予想だが不透明: 2026年9月期は営業利益1億円と黒字化を見込むが、Web3領域の商用化の遅れやヘルスケア事業の慢性的な赤字など、回復の確度には課題が残る。

2. 直近の業績と進捗率

2025年9月期通期の実績は以下の通りです。

• 売上高: 18.36億円（前期比0.7％減）
• 営業利益: △0.08億円（前期は0.80億円の黒字）
• 経常利益: △2.13億円（前期は△1.59億円）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: △1.45億円（前期は△0.97億円）

本資料は通期決算のため、通期計画に対する進捗率は100%ですが、期初予想と比較して収益性が大幅に悪化して着地しています。特に金融ソリューション事業において、粗利率の高いライセンス収入が減少し、粗利率の低いハードウェア売上が増加したことで、売上高が維持されながらも利益が削られる「質の低下」が見られます。

3. セグメント別のモメンタム

• 金融ソリューション事業（勢い：停滞）: 売上高14.73億円（前期比2.0％増）と堅調に見えますが、セグメント利益は3.93億円（前期比5.6%減）と減益。東証のシステム刷新（arrowhead4.0）関連の受注はあったものの、期待されたWeb3関連の大型案件が実証段階に留まり、収益貢献が遅れています。