企業解説
1. 企業概要
不動産業界に特化したVertical SaaS（垂直型クラウドサービス）を展開する企業です。不動産仲介・管理会社向けに「ESいい生活One」などの基幹業務システムをサブスクリプション方式で提供しています。物件情報のデータベース化やDX（デジタルトランスフォーメーション）支援を強みとし、主要顧客は全国の不動産会社です。競合環境としては、汎用的なCRMベンダーや業界特化型の既存パッケージベンダーが挙げられますが、同社は一気通貫のクラウドサービスで差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 売上高は前年比7.8%増の30.28億円と過去最高を更新したが、積極的な人的資本投資により各利益項目は赤字転落した。
- 全社平均10%を超える大幅なベースアップと採用強化による人件費増、およびソフトウェア開発投資に伴う償却費の増加が利益を圧迫。
- 自己資本比率79.7%と財務基盤は極めて堅牢であり、収益の8割以上（84.4%）を安定したサブスクリプション収入が占める構造は維持。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 30.28億円（前年同期比7.8%増）。新規顧客の獲得と既存顧客へのアップセルが順調に推移しました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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- 🔒 キャッシュフローの質
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プランをアップグレード市場ポジション
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 22.1億円 | 24.3億円 | 27.0億円 | 28.1億円 | 30.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 0.7億円 | 1.7億円 | 2.4億円 | 2.1億円 | -0.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 0.2億円 | 1.1億円 | 1.6億円 | 1.5億円 | -0.4億円 |
| 包括利益 | 0.2億円 | 1.1億円 | 1.6億円 | 1.5億円 | -0.4億円 |
| 純資産額 | 16.4億円 | 17.1億円 | 18.4億円 | 19.5億円 | 18.7億円 |
| 総資産額 | 19.7億円 | 21.9億円 | 23.6億円 | 25.4億円 | 23.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 237.49円/株 | 247.99円/株 | 265.9円/株 | 282.08円/株 | 271.35円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 2.95円/株 | 15.5円/株 | 22.92円/株 | 21.17円/株 | -5.73円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 83.0% | 78.2% | 77.9% | 76.6% | 79.7% |
| 自己資本利益率 | 1.2% | 6.4% | 8.9% | 7.7% | -2.1% |
| 株価収益率 | 19890.0% | 2570.0% | 2230.0% | 2890.0% | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 4.6億円 | 6.8億円 | 6.4億円 | 6.2億円 | 3.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -4.4億円 | -4.4億円 | -5.3億円 | -6.6億円 | -6.8億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.8億円 | -0.3億円 | -0.3億円 | -0.3億円 | -0.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 5.3億円 | 7.3億円 | 8.1億円 | 7.4億円 | 3.5億円 |
| 従業員数 | 17000.0% | 18100.0% | 19100.0% | 20100.0% | 22300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 2900.0% | 2700.0% | 3000.0% | 4100.0% | 3400.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 9.4億円 | 5.9億円 |
| ▶ 固定資産 | 16.0億円 | 17.6億円 |
| 資産 | 25.4億円 | 23.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 5.9億円 | 4.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 負債 | 5.9億円 | 4.8億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 19.5億円 | 18.7億円 |
| 純資産 | 19.5億円 | 18.7億円 |
| 負債純資産 | 25.4億円 | 23.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 28.1億円 | 30.3億円 |
| 売上原価 | 12.1億円 | 14.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 16.0億円 | 16.0億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 14.3億円 | 16.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 1.8億円 | -0.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.3億円 | 0.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 2.1億円 | -0.4億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 2.1億円 | -0.4億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.6億円 | 0.1億円 |
| 法人税等調整額 | -0.0億円 | -0.1億円 |
| 法人税等 | 0.6億円 | -0.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 1.5億円 | -0.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.5億円 | -0.4億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 6.2億円 | 3.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -6.6億円 | -6.8億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.3億円 | -0.3億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -0.7億円 | -3.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 7.4億円 | 3.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 7.4億円 | 3.5億円 |