ユニリタ 事業分析

1. 企業概要

株式会社ユニリタは、40年以上の歴史を持つITサービスカンパニーであり、データマネジメントとサービスマネジメントに関する深い知見とノウハウを核としている。金融機関や大手製造業など、主に大規模な顧客向けに、ITシステム運用管理ソフトウェアの開発・販売および関連サービスを提供している。

ビジネスモデルは以下の3つのセグメントで構成される。

1. プロダクトサービス事業: メインフレーム（大型汎用機）やオープン系システム向けの自動化、帳票管理、BCP（事業継続計画）管理などのソフトウェア製品を提供し、高い収益性を確保している。既存顧客のLTV（顧客生涯価値）最大化に注力。
2. クラウドサービス事業: 幅広い企業・事業体向けにクラウド型のソフトウェアおよびサービスを提供。IT課題解決や業務アプリケーション、地方自治体等の社会課題解決を支援しており、成長領域と位置付けられているが、現状は先行投資段階で営業損失を計上。
3. プロフェッショナルサービス事業: データマネジメント・サービスマネジメントの知見を活かし、コンサルティング、システムインテグレーション（SI）、アウトソーシングといった高付加価値の役務型サービスを提供。プロダクト・クラウドサービス利用顧客への包括的提案も行う。

収益構造は、プロダクトサービス事業が連結売上高の約37%を占め、高い営業利益率でグループ全体の利益を牽引する。クラウドサービス事業は連結売上高の約31%を占めるが、営業損失となっている。プロフェッショナルサービス事業は連結売上高の約32%を占め、着実に利益貢献している。研究開発投資は売上高の3.4%を占め、主にプロダクトとクラウドサービスに投じられている。

2. 要点(3行)

ユニリタは、IT運用管理ソフト開発・サービスを主軸に、メインフレームからクラウド、コンサルティングまで展開。高収益のプロダクト事業で安定基盤を築き、クラウド事業と新規領域への投資で成長を追求。潤沢な資金と政策保有株式の含み益を背景に、強固な財務と株主還元を両立する。

3. 経営者の質

代表取締役社長執行役員の北野裕行氏は、1994年の当社入社以来、営業、内部監査、コーポレートスタッフ、経営戦略など多岐にわたる部門を経験しており、事業運営全体および会社の内部事情に深く精通している。専務執行役員の藤原達哉氏も、ビーエスピーソリューションズの社長経験を含むキャリアを持ち、主要事業の現場を深く理解していることが伺える。経営陣は全体的に社内でのキャリアが長く、事業への深い理解と継続性を持つ者が多いと評価できる。