データ・アプリケーション 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 連結決算への移行と積極M&Aによる業績変調: 当連結会計年度より連結決算へ移行。生成AI等に強みを持つWEEL社の連結化に加え、2025年4月にさらに2社を子会社化するなど、M&A主導の成長フェーズへ舵を切った。
• 既存ビジネスの反動減とリカーリングの安定: 前期の大型案件による特需（一過性要因）の反動で売上高は前期（個別）比で13.4%減となったが、サブスクリプションを含むリカーリング売上比率は75.9%と高水準を維持。
• 次期の大幅増収と利益圧迫の両立: 2026年3月期は売上高45億円（前期比72.6%増）と急拡大を予想する一方、のれん償却や人件費増により営業利益は2.8億円（同14.9%減）に留まる見通し。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の着地は、売上高26.07億円、営業利益3.29億円、経常利益3.60億円、親会社株主に帰属する当期純利益2.68億円となりました。

• 進捗と前年比較: 連結初年度のため連結対比はありませんが、前期の個別実績（売上高29.19億円、営業利益5.49億円）と比較すると、売上高で10.7%減、営業利益で40.0%減と大きく落ち込んでいます。
• 勢いの変化: 前期に発生した大型パッケージ案件やバージョンアップ案件の特需が今期は発生せず、既存の「パッケージ」販売が5.13億円と低調だったことが響きました。ただし、期末配当は当初予想の25円から26円へ増配しており、経営陣としては計画の範囲内での着地と捉えているようです。

3. セグメント別のモメンタム

ソフトウェア関連事業の単一セグメントですが、売上区分別の勢いは明確に分かれています。

• リカーリング（勢い：維持）: 売上高19.79億円（構成比75.9%）。サブスクリプション売上が堅調に推移し、月次経常収益（MRR）は約7,600万円に達しています。メンテナンス売上の減少をサブスクが補う構造です。