データ・アプリケーション 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 積極的なM&Aによる非連続な成長: WEEL社、DTC社、メロン社の3社を連結化したことで、売上高が前年同期比76.2%増の30.87億円と急拡大し、ビジネスモデルが大きく変貌した。
• サブスクリプション移行の加速: ソフトウェア事業におけるリカーリング売上比率が84.9%に達し、2026年4月からは新規の売り切り型販売を原則終了するなど、安定収益基盤への転換を鮮明にしている。
• 利益面は先行投資局面: M&Aに伴うのれん償却やPMI（統合プロセス）のコストにより、営業利益の通期進捗率は45.0%に留まるが、EBITDAは前年同期比70.6%増の2.78億円とキャッシュ創出力は着実に向上。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第3四半期累計の実績は以下の通り。

• 売上高: 30.87億円（前年同期比 +76.2%）
• 営業利益: 1.26億円（同 +45.2%）
• 経常利益: 1.70億円（同 +49.8%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 0.87億円（同 +8.8%）

通期計画（売上高45億円、営業利益2.8億円）に対する進捗率:

• 売上高: 68.6%
• 営業利益: 45.0%
• EBITDA（通期予想5億円に対し実績2.78億円）: 55.6%

勢いの変化: 前年同期は非連結であり単純比較は困難だが、売上高はM&A効果で爆発的に伸びている。一方で、営業利益の進捗が45%と半分を下回っているのは、第1四半期に連結化した子会社のPMI費用やのれん償却費が先行しているためであり、計画の範囲内と推察される。

3. セグメント別のモメンタム

• ソフトウエア事業（売上高17.67億円）: 「勢い維持」。MRR（月次経常収益）は0.86億円。売り切りからサブスクへの移行期で大型案件が減少したものの、リカーリング比率84.9%と収益の質は極めて高い。