北越コーポレーション 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 本業の苦戦と最終益の乖離: 海外パルプ市況の悪化と国内販売数量減により営業利益は前年同期比64.4%減と大幅減益だが、親会社株主に帰属する四半期純利益は通期計画を既に超過。
• セグメント間の明暗: 主力の紙パルプ事業が大幅減益（71.2%減）となる一方、パッケージング・紙加工事業は価格改定と数量増により営業利益が約2.9倍（189.5%増）と急成長。
• 財務構造の変化: 現預金が約95億円減少する一方で有利子負債が136億円増加。投資有価証券の評価替えや売却益などが最終利益を押し上げる「営業外依存」の決算内容。

2. 直近の業績と進捗率

今第3四半期（累計）の連結実績は以下の通りです。

• 売上高: 2,127億800万円（前年同期比 7.3%減）
• 営業利益: 53億6,300万円（同 64.4%減）
• 経常利益: 83億7,600万円（同 41.8%減）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 64億5,000万円（同 43.8%減）

【通期計画に対する進捗率】

• 売上高：72.8%
• 営業利益：67.0%
• 経常利益：83.8%
• 純利益：107.5%

営業利益の進捗率は67%に留まり、前年同期の勢いから大きく減速しています。一方で、純利益が既に通期予想（60億円）を上回っているのは、投資有価証券売却益（13.3億円）や持分法投資利益（22億円）などの営業外・特別利益が寄与したためです。

3. セグメント別のモメンタム

• 紙パルプ事業（減速）: 売上高1,925億円（8.3%減）、営業利益40億円（71.2%減）。海外市場でのパルプ需要減と、国内の洋紙・板紙の販売数量減少が直撃しています。