株式会社エムケイシステムは、社会保険労務士事務所および一般企業の人事総務部門向けに、社会保険・労働保険の手続きや給与計算をサポートする業務支援ソフトウェアをASP・クラウド形式で提供する企業です。主力製品「社労夢（Shalom）」シリーズは社労士業界で高いシェアを誇ります。セグメントは、社労士向けの「社労夢事業」と、大手企業向けにカスタマイズされたフロントシステムを提供する「CuBe事業」の2本柱で構成されています。競合環境としては、近年のSaaS型人事労務ソフトの普及により、新規参入企業との価格競争や機能開発競争が激化しています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-25 提出）収益性
営業利益率
-0.7%
≧10%が優良
ROA
-0.9%
≧5%が優良
ROE
-15.9%
≧10%が優良
ROIC
-0.9%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
24.6%
≧10%が優良
営業利益成長率
—
≧10%が優良
EPS成長率
—
≧10%が優良
３行解説
- 売上高は前期比24.6%増の32.9億円と大幅増収を達成し、各利益項目も赤字幅が大幅に縮小。
- 特にCuBe事業が売上高49.8%増、営業利益3,026万円と成長を牽引し、社労務事業も第4四半期で単月黒字化を達成。
- 自己資本比率は27.3%まで低下しており、売上債権の急増（43.6%増）など財務面と資金回収の動向に注視が必要。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 通期 、2026-05-08 15:30 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: -0.3億円 / 予想: 1.5億円
+50.7%
売上高
実績: 7.3億円 / 予想: 32.0億円
+8.2%
2Q
営業利益
実績: 0.0億円 / 予想: 1.5億円
—
売上高
実績: 15.3億円 / 予想: 32.0億円
+1.7%
3Q
営業利益
実績: 0.7億円 / 予想: 1.5億円
—
売上高
実績: 22.8億円 / 予想: 32.0億円
+1.2%
通期
営業利益
実績: 2.5億円 / 予想: 未開示
—
売上高
実績: 32.6億円 / 予想: 未開示
-1.0%
３行解説
- 構造改革の進展により、売上高が前年比1.0％減の32.5億円とほぼ横ばいながら、営業利益は2.4億円の黒字（前期は0.2億円の赤字）へ大幅にV字回復。
- 主力の「社労夢事業」において原価低減や業務委託費の見直しが奏功し、セグメント利益が2.3億円（前期は0.6億円の損失）と収益の柱として復活。
- 財務体質も急改善し、自己資本比率は39.6％（前年末比12.3ポイント上昇）、年間配当は前期比2倍の8円（配当性向16.9％）へと拡充。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-08 | 2026年3月期 通期 | — | +2.9% | — | — | — |
| 2026-02-04 | 2026年3月期 第3四半期 | — | -0.3% | -11.2% | -7.0% | -3.5% |
| 2025-11-06 | 2026年3月期 第2四半期 | — | +0.7% | -3.1% | -4.2% | -4.0% |
| 2025-08-05 | 2026年3月期 第1四半期 | +50.7% | +0.2% | -6.4% | -5.3% | -15.6% |
| 2025-05-07 | 2025年3月期 通期 | +93.4% | +2.4% | -7.7% | -7.6% | -8.6% |
| 2025-02-04 | 2025年3月期 第3四半期 | +65.5% | -0.3% | +2.2% | +2.8% | +7.6% |
有価証券報告書
2025-06-25 有価証券報告書－第37期(2024/04/01－2025/03/31)