企業解説
1. 企業概要
JIG-SAW株式会社は、IoT、AI、自動制御技術をコアとした「データコントロール事業」を展開するIT企業です。
- 事業内容: 独自開発の自動運用プラットフォーム「puzzle」によるシステムマネジメント、IoTエンジン「NEQTO」の提供、および視覚再生や自動運転などの先行開発プロジェクト。
- 主要サービス: サブスクリプション型の継続課金モデルが売上の94.7%（約34.3億円）を占める安定した収益構造が特徴です。
- 競合環境: 既存の商用運用ツールと一線を画す「A&A（自動検知・自動制御）」を掲げ、クラウド管理から建設機械の自律走行、Generative AIによるエッジ制御まで広範な領域で独自性を追求しています。
2. 要点(3行)
- 売上高は36.25億円（前年比4.4%増）と過去最高を更新。ストック収益比率が極めて高く、安定した収益基盤を維持。
- 本社移転費用や研究開発、人的資本への先行投資により、純利益は4.18億円（同12.6%減）と減益。成長のための「屈伸」の局面。
- 酒井重工業との自動運転ローラ等の受注開始やSBIグループとの合弁事業、生成AI（NEQTO.ai）のグローバル展開など、将来の収益源が具体化。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 36.25億円（前期 34.72億円）。44四半期連続で月額課金売上のプラス成長を達成しており、非常に堅調です。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 26.9億円 | 30.5億円 | 32.4億円 | 34.7億円 | 36.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 4.9億円 | 5.9億円 | 6.5億円 | 6.2億円 | 6.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 3.4億円 | 4.1億円 | 4.6億円 | 4.8億円 | 4.2億円 |
| 包括利益 | 3.7億円 | 4.5億円 | 4.9億円 | 5.2億円 | 4.2億円 |
| 純資産額 | 19.7億円 | 22.7億円 | 25.9億円 | 31.5億円 | 33.7億円 |
| 総資産額 | 26.4億円 | 31.2億円 | 34.9億円 | 48.6億円 | 52.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 295.42円/株 | 335.71円/株 | 381.2円/株 | 459.62円/株 | 495.11円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 50.9円/株 | 61.57円/株 | 69.36円/株 | 72.11円/株 | 63.47円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 50円/株 | 60.73円/株 | 68.73円/株 | 71.89円/株 | 63.33円/株 |
| 自己資本比率 | 74.1% | 71.3% | 72.1% | 62.9% | 61.5% |
| 自己資本利益率 | 19.0% | 19.5% | 19.4% | 17.2% | 13.3% |
| 株価収益率 | 12476.0% | 7569.0% | 6676.0% | 4688.0% | 4238.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 4.5億円 | 5.1億円 | 4.7億円 | 6.2億円 | 4.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.3億円 | 0.0億円 | -1.2億円 | -5.4億円 | -0.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.7億円 | -2.5億円 | -2.6億円 | 4.1億円 | 0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 11.2億円 | 13.6億円 | 14.7億円 | 19.9億円 | 23.8億円 |
| 従業員数 | 16600.0% | 16000.0% | 17500.0% | 17800.0% | 17100.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | — | — | — |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 33.9億円 | 39.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 14.6億円 | 13.4億円 |
| 資産 | 48.6億円 | 52.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 13.3億円 | 13.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 3.7億円 | 5.9億円 |
| 負債 | 17.0億円 | 19.2億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 29.3億円 | 31.3億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 1.2億円 | 1.3億円 |
| 新株予約権 | 1.0億円 | 1.1億円 |
| 純資産 | 31.5億円 | 33.7億円 |
| 負債純資産 | 48.6億円 | 52.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 34.7億円 | 36.3億円 |
| 売上原価 | 10.3億円 | 10.8億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 24.4億円 | 25.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 18.9億円 | 19.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 5.6億円 | 5.5億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.6億円 | 0.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 6.2億円 | 6.0億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 0.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 6.2億円 | 6.1億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 2.2億円 | 1.4億円 |
| 法人税等調整額 | -0.8億円 | 0.5億円 |
| 法人税等 | 1.4億円 | 1.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 4.8億円 | 4.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 4.8億円 | 4.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 6.2億円 | 4.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -5.4億円 | -0.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 4.1億円 | 0.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.2億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 5.1億円 | 3.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 19.9億円 | 23.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 19.9億円 | 23.8億円 |