短信要約
1. 要点 (3行)
- M&A（エスプリ・ゴルフ、ノア等）の連結寄与とトラベル事業の急回復により、売上高は前期比12.8%増、営業利益は同46.0%増と本業は着実に成長。
- 一方、ゴルフ事業での不採算資産の減損損失（約3,250万円）計上や税負担の影響で、当期純利益はわずか243万円（同89.3%減）と低迷。
- 次期（2026年1月期）は膿出し完了とシナジー発現を見込み、営業利益1.8億円（前期比約2倍）、純利益1.2億円へのV字回復を計画する。
2. 直近の業績と進捗率
2025年1月期の実績は以下の通りです。
- 売上高: 41.27億円（前期比 +12.8%）
- 営業利益: 0.90億円（前期比 +46.0%）
- 経常利益: 0.74億円（前期比 +50.1%）
- 当期純利益: 0.02億円（前期比 ▲89.3%）
進捗率と勢いの変化: 本決算のため通期計画に対しては100%の着地です。売上高・営業利益ともに前期の停滞から脱し、二桁増益を達成した点はポジティブですが、期末の減損処理により最終利益が当初期待値を大きく下回る着地となりました。ただし、次期予想では営業利益率が今期の2.2%から4.0%へ倍増する計画であり、収益性の改善に強い意欲が見られます。
3. セグメント別のモメンタム
- ゴルフ事業 (勢い：維持):
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プランをアップグレード進捗詳細
今期実績
2024-02 〜 2025-01
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2023-02 〜 2024-01 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 41.3億円 | +12.8% | 36.6億円 |
| 営業利益 | 90,000,000円 | +46.0% | 61,000,000円 |
| 経常利益 | 74,000,000円 | +50.1% | 49,000,000円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 2,000,000円 | -89.3% | 22,000,000円 |
| 包括利益 | 3,000,000円 | -85.1% | 23,000,000円 |
| 1株当たり当期純利益 | 1.35円 | — | 12.56円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | — | — | — |
財務状態
| 項目 | 2025-01末 | 2024-01末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 26.4億円 | 26.3億円 |
| 純資産 | 11.2億円 | 11.6億円 |
| 自己資本比率 | 42.4% | 44.1% |
| 自己資本 | 11.2億円 | 11.6億円 |
| 1株当たり純資産 | 619.61円 | 642.69円 |
収益性指標
| 指標 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本当期純利益率） | 0.2% | 1.9% |
| ROA（総資産経常利益率） | 2.8% | 1.9% |
| 売上高営業利益率 | 2.2% | 1.7% |
キャッシュ・フロー
| 項目 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -33,000,000円 | 8,000,000円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -80,000,000円 | -30,000,000円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.7億円 | 1.2億円 |
| 期末現金及び現金同等物残高 | 8.5億円 | 12.3億円 |
来期予想
2025-02 〜 2026-01
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 45.0億円 | +9.0% |
| 営業利益 | 1.8億円 | +99.9% |
| 経常利益 | 1.6億円 | +115.5% |
| 当期純利益 | 1.2億円 | — |
| 1株当たり当期純利益 | 60.8円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 0円 | 0円 |
| 期末 | 25円 | 25円 |
配当性向：当期 1851.8% / 前期 199.0%
純資産配当率：当期 3.9% / 前期 3.8%