大村紙業 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収減益：売上高は段ボールケースの販売数量増（前年同期比8.1%増）により3.6%増となったが、原材料・人件費・物流費の高騰が利益を圧迫し、営業利益は21.6%減と苦戦。
• 利益進捗の遅れ：通期計画に対する営業利益の進捗率は54.8%にとどまり、前年同期の進捗ペース（昨期は3Q時点で通期実績の多くを稼ぎ出していた）と比較して、通期目標達成へのハードルが上昇。
• 記念配当の維持：業績は厳しいものの、創業60周年記念配当（20円）を含む年間50円の配当予想は据え置いており、株主還元姿勢を堅持。

2. 直近の業績と進捗率

第3四半期累計（9ヶ月）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 45.27億円（前年同期比 +3.6%）
• 営業利益: 2.04億円（同 △21.6%）
• 経常利益: 2.07億円（同 △21.9%）
• 四半期純利益: 1.30億円（同 △25.7%）

通期計画（営業利益3.72億円）に対する進捗率：

• 現時点: 54.8%
• 前年同期比較: 前年同期の営業利益は2.60億円であり、今期は金額ベースで約5,600万円下回っています。通期目標3.72億円を達成するには、第4四半期単独で1.68億円の営業利益を稼ぐ必要があり、第3四半期までの平均（四半期あたり約0.68億円）を大きく上回るペースが求められるため、達成には不透明感が漂います。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメントですが、製品別の概況から勢いを分析します。

• 段ボールケース（売上の65.7%）: 生産量が前年同期比8.1%増と力強い。個人消費の改善やインバウンド需要の拡大が追い風となり、主力事業としての「量」のモメンタムは維持されています。