企業解説
1. 企業概要
株式会社エルテスは、「安全なデジタル社会をつくり、日本を前進させ続ける」をミッションに掲げ、以下の4つの事業セグメントを展開しています。
- デジタルリスク事業: SNS炎上対策や内部脅威検知（営業秘密持ち出し等）を提供。同社の祖業であり、安定した収益基盤。
- AIセキュリティ事業: 警備業界のDX（AIK order, AI assign）と物理警備サービスを提供。
- DX推進事業: 自治体向けの行政サービスデジタル化（DX-Pand）や、メディア向けDX支援を展開。
- スマートシティ事業: 不動産管理のDX化や、地方創生に向けたマーケティング支援。
- 競合環境: デジタルリスク分野では先駆者的な地位にあるが、DXやAIセキュリティ分野ではITベンダーや警備大手との競合が激化しています。
2. 要点(3行)
- 売上高は73.17億円（前期比12.0%増）と増収を確保したが、新規事業の苦戦と巨額の減損損失により、親会社株主に帰属する当期純損失8.60億円（前期は2.57億円の黒字）を計上。
- スマートシティ事業における「株式会社メタウン」ののれん減損（6.49億円）など、M&Aによる事業拡大が裏目に出た形となり、自己資本比率は24.7%（前期末37.0%）へ急低下。
- デジタルリスク事業は利益成長を維持しているものの、警備DXの受注停滞や不動産管理ビジネスの立ち遅れがキャッシュフローと財務の健全性を圧迫している。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 73.17億円（前期比12.0%増）。主にM&A（JDXソリューションズの連結化）やDX推進事業の伸長が寄与。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年02月期 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 19.9億円 | 26.8億円 | 46.9億円 | 65.4億円 | 73.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -3.6億円 | 0.9億円 | 1.4億円 | 1.4億円 | 0.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -5.3億円 | 1.3億円 | 0.4億円 | 2.6億円 | -8.6億円 |
| 包括利益 | -5.3億円 | 1.3億円 | 0.5億円 | 2.4億円 | -8.5億円 |
| 純資産額 | 12.7億円 | 14.0億円 | 23.4億円 | 26.1億円 | 18.7億円 |
| 総資産額 | 24.3億円 | 24.7億円 | 60.0億円 | 69.0億円 | 73.8億円 |
| １株当たり純資産額 | 234.84円/株 | 258.97円/株 | 379.74円/株 | 423.24円/株 | 306.1円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -102.02円/株 | 24.46円/株 | 7.28円/株 | 42.65円/株 | -142.61円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | 24.38円/株 | 7.27円/株 | 42.61円/株 | — |
| 自己資本比率 | 50.4% | 54.8% | 38.1% | 37.0% | 24.7% |
| 自己資本利益率 | — | 9.9% | 1.9% | 10.6% | — |
| 株価収益率 | — | 3310.0% | 11250.0% | 2180.0% | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -4.1億円 | 1.9億円 | 7.2億円 | -0.0億円 | 5.9億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -4.6億円 | 1.3億円 | -31.1億円 | -6.9億円 | -5.7億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 5.7億円 | -0.7億円 | 27.9億円 | 5.9億円 | 9.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 10.2億円 | 12.7億円 | 16.6億円 | 15.6億円 | 25.1億円 |
| 従業員数 | 23500.0% | 22900.0% | 32000.0% | 40900.0% | 46600.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 13100.0% | 11100.0% | 25600.0% | 22300.0% | 22600.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 29.3億円 | 40.7億円 |
| ▶ 固定資産 | 39.7億円 | 33.2億円 |
| 資産 | 69.0億円 | 73.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 20.4億円 | 30.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 22.5億円 | 24.4億円 |
| 負債 | 42.9億円 | 55.2億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 25.6億円 | 18.1億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | -0.1億円 | 0.1億円 |
| 新株予約権 | 0.6億円 | 0.2億円 |
| 非支配株主持分 | — | 0.3億円 |
| 純資産 | 26.1億円 | 18.7億円 |
| 負債純資産 | 69.0億円 | 73.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 65.4億円 | 73.2億円 |
| 売上原価 | 40.4億円 | 44.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 25.0億円 | 28.8億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 23.2億円 | 27.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 1.8億円 | 0.9億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.1億円 | 0.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.5億円 | 0.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 1.4億円 | 0.7億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 0.5億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.6億円 | 8.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 0.8億円 | -6.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.7億円 | 1.0億円 |
| 法人税等調整額 | -2.5億円 | 0.7億円 |
| 法人税等 | -1.7億円 | 1.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 2.6億円 | -8.6億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | -0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 2.6億円 | -8.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -0.0億円 | 5.9億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -6.9億円 | -5.7億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 5.9億円 | 9.4億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | -0.0億円 | -0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -1.0億円 | 9.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 15.6億円 | 25.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 15.6億円 | 25.1億円 |