ビーグリー 事業分析

1. 企業概要

株式会社ビーグリーは、コミック配信サービス「まんが王国」を運営する「プラットフォームセグメント」と、2020年に完全子会社化した株式会社ぶんか社を中心とする電子書籍・出版・IP創出を行う「コンテンツセグメント」の2軸で展開するコンテンツプロデュースカンパニーです。主要サービスである「まんが王国」は会員数900万人、累計25億冊ダウンロード（2025年2月時点）の実績を持ちます。日本テレビ放送網株式会社の持分法適用関連会社であり、IP（知的財産）の創出や利活用において強力な提携関係にあります。競合環境としては、LINEマンガやピッコマ等の大手資本系サービスとの激しいシェア争いに晒されています。

2. 要点(3行)

• 主力の「まんが王国」においてヘビーユーザーが減少し、連結売上高は167.20億円（前年同期比9.4％減）、営業利益は13.68億円（同23.4％減）と大幅な減収減益となった。
• 業績悪化の一方で、1株当たり配当は前年の23円から42円へと大幅に増配し、配当性向35.1％、DOE（連結自己資本配当率）3％以上を目標とする強い株主還元姿勢を示した。
• バランスシート上に計上された約72.6億円ののれん等の無形固定資産が減損リスクを内包しており、今後の収益性回復がキャッシュフロー維持の至上命題となっている。

3. 業績・収益性のトレンド

売上高は167.20億円（前年同期比9.4％減）、営業利益は13.68億円（同23.4％減）、経常利益は13.19億円（同23.5％減）、親会社株主に帰属する当期純利益は6.83億円（同47.6％減）と、全指標で厳しい結果となりました。

• 減益理由: ライトユーザー獲得のための広告運用は進んだものの、収益基盤であるヘビーユーザーが当初想定より減少したこと、および紙出版市場の縮小が直撃したことが要因です。