株式会社オロは、クラウドソリューション事業とマーケティングソリューション事業の2軸を展開するテクノロジー企業です。
- 主要製品・サービス:
- クラウドソリューション: プロジェクト管理型ERP「ZAC」および中小企業向け「Reforma PSA」の開発・販売。
- マーケティングソリューション: デジタル戦略策定、広告運用、Webサイト・アプリの受託制作、UX設計等。
- 主要顧客: ZACは広告・IT・コンサルなどの知的サービス業が中心。マーケティング事業は国内大企業が主力。
- 競合環境: クラウドERP市場での競合に加え、マーケティング分野では広告代理店や制作会社と競合。近年は生成AIの普及による業務代替リスクに晒されています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-12 期末、2026-03-19 提出）収益性
営業利益率
31.9%
≧10%が優良
ROA
19.4%
≧5%が優良
ROE
18.4%
≧10%が優良
ROIC
17.2%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
5.2%
≧10%が優良
営業利益成長率
-2.6%
≧10%が優良
EPS成長率
-6.5%
≧10%が優良
３行解説
- 業績の明暗: クラウド事業が二桁増収増益と牽引する一方、主要顧客の広告予算削減によりマーケティング事業が大幅減益となり、連結では増収減益。
- 強固な財務と還元強化: 自己資本比率75.3%と極めて高く、配当性向を41.7%（前年27.2%）へ大幅に引き上げ、累進配当と自社株買いを強化する方針。
- モデル転換の過渡期: ZACの販売をSaaS型へ一本化しLTV向上を図る戦略が進行中だが、マーケティング事業の回復時期と生成AIへの対応が今後のキャッシュフローの鍵。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-12 第1四半期 、2026-05-14 15:30 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 8.1億円 / 予想: 29.3億円
+22.3%
売上高
実績: 23.5億円 / 予想: 95.7億円
+18.7%
３行解説
- マーケティングソリューション事業が前年同期比で利益301.7％増と爆発的に成長し、連結業績を牽引。
- 第1四半期時点で営業利益の通期進捗率が27.7％に達しており、前年同期の減益傾向から一転して大幅な増益を達成。
- 自社株買い（上限10億円）の実施に加え、発行済株式総数の2.19％に相当する自己株式の消却を発表するなど、株主還元姿勢を鮮明化。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-14 | 2026年12月期 第1四半期 | +22.3% | — | — | — | — |
| 2026-02-13 | 2025年12月期 通期 | -2.6% | -3.2% | -0.1% | +2.9% | — |
| 2025-11-14 | 2025年12月期 第3四半期 | -6.7% | -0.8% | -9.9% | -14.1% | -11.0% |
| 2025-08-14 | 2025年12月期 第2四半期 | -8.2% | -1.6% | -15.1% | -22.5% | -27.3% |
| 2025-05-14 | 2025年12月期 第1四半期 | -4.3% | +1.7% | +5.2% | +3.8% | +13.9% |
| 2025-02-14 | 2024年12月期 通期 | +6.8% | +1.3% | +0.2% | -2.2% | -2.8% |
有価証券報告書
2026-03-19 有価証券報告書－第28期(2025/01/01－2025/12/31)
2025-03-25 有価証券報告書－第27期(2024/01/01－2024/12/31)