勤次郎 事業分析

1. 企業概要

勤次郎株式会社（旧：日通システム）は、就業管理、人事、給与、および健康管理を統合したHRM（ヒューマン・リソース・マネジメント）ソリューションを提供する企業です。

• 主要製品・サービス：主力製品「Universal 勤次郎」シリーズ。勤怠管理に加え、ストレスチェックや健診結果を管理する健康管理ソリューションをSaaSおよびオンプレミスで提供しています。
• 主要顧客・販売チャネル：販売の約6割がパートナー経由の間接販売です。特に**株式会社大塚商会グループへの売上依存度が36.9％**と極めて高く、最大の特定顧客となっています。
• 競合環境：SaaS型勤怠管理・人事労務ソフト市場（マネーフォワード、Sansan等）と競合しますが、同社は「健康経営」領域との統合を強みとして差別化を図っています。

2. 要点(3行)

• クラウド事業が前年比21.6％増と急成長し、営業利益も27.6％増の7.29億円を達成、リカーリングレベニュー（継続収益）中心の収益構造へ転換が進んだ。
• 自己資本比率73.1％、営業CF 11.55億円と財務基盤は極めて強固だが、特定販売パートナー（大塚商会）への高い依存度がビジネス上のリスクとして継続。
• 解約率（チャーンレート）0.26％という極めて低い水準を維持しており、ストック型ビジネスとしての質と顧客満足度は非常に高い。

3. 業績・収益性のトレンド

• 売上高：43.76億円（前年同期比11.6％増）。