東亞合成 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 減収減益も営業利益は計画線: 売上高は1,198億円（前年同期比2.8%減）、営業利益は106億円（同1.4%減）と苦戦。ただし、コスト削減により営業利益率は維持している。
• 株主還元の強化と資本効率への注力: 約68.8億円の自己株式取得を実施。期末配当予想も増額（年60円→65円）し、PBR意識の経営姿勢を鮮明にしている。
• セグメント間の明暗: 樹脂加工製品がインフラ需要で営業益90%増と躍進する一方、AI向け以外の高機能材料や、米国体制変更に伴う接着材料が足かせとなった。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期 第3四半期累計（9ヶ月）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 1,198.6億円（通期計画1,625億円に対し 進捗率 73.8%）
• 営業利益: 106.0億円（通期計画140億円に対し 進捗率 75.8%）
• 経常利益: 111.4億円（通期計画148億円に対し 進捗率 75.3%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 80.0億円（通期計画122億円に対し 進捗率 65.6%）

進捗分析: 営業・経常利益ベースでは75%を超えており、通期計画に対して概ね順調です。しかし、純利益の進捗が65.6%と遅れているのは、投資有価証券評価損（1.8億円）や固定資産処分損（13.2億円）などの特別損失が響いたためです。前年同期比では、売上高・各利益ともにマイナス成長となっており、勢いはやや減速しています。

3. セグメント別のモメンタム

• 勢いあり（樹脂加工製品）: 売上高206.9億円（2.9%増）、営業利益19.7億円（90.0%増）。下水道向けインフラ更新需要やタイ拠点でのエコマテリアル増販が劇的な利益改善に寄与。