ｒａｋｕｍｏ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 実質的なSaaS一本足打法への転換成功: SaaS売上高が前期比18.7%増の13.93億円と伸長。価格改定の寄与により営業利益（3.83億円、同26.1%増）が過去最高を更新した。
• 強気な株主還元と成長への自信: 前期初配当6円に対し、今期予想を9円へと大幅増配。代表交代（清水新社長）と同時に、時価総額倍増を睨んだ野心的な業績連動型ストックオプションを付与。
• GWS再販の逆風をSaaS自社製品で吸収: Google Workspaceの価格体系変更に伴う代理店経由案件の減少を、自社製品「rakumo」の単価アップと高利益率化で補う構造を鮮明にした。

2. 直近の業績と進捗率

2024年12月期（通期）の連結業績は、売上高14.43億円（前期比11.4%増）、営業利益3.83億円（同26.1%増）、純利益2.53億円（同28.8%増）で着地した。

• 計画達成度: 前期発表の通期計画（売上高14.39億円、営業利益3.58億円）に対し、売上はほぼ計画通り、営業利益は計画を約7%上振れて着地しており、モメンタムは非常に強い。
• 勢いの変化: 営業利益率は26.6%（前年同期23.5%）へ向上。サーバー費用の増加やのれん償却費をこなしつつ、売上原価率・販管費率ともに改善が進んでいる。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメントだが、サービス別の「勢い」に顕著な差が出ている。

• SaaSサービス【勢い：加速】: 売上高13.93億円（前期比18.7%増）。2024年4月の価格改定が順調に浸透。クライアント数2,473社（31社増）、ユニークユーザー数57.3万人（1万人増）と、単価・数量ともに拡大。