ｒａｋｕｍｏ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 二桁増収増益とM&Aによる規模拡大: 売上高18.30億円（前年同期比26.8%増）、営業利益4.28億円（同11.6%増）と着実な成長を達成。スタートレ社、エージェントシェア社の連結が「その他サービス」の75.1%増収に大きく寄与。
• 配当の大幅増配と株主還元強化: 2025年12月期の配当を9円（前期6円）とし、さらに次期（2026年12月期）は14円への大幅増配を予想。配当性向25.6%を目指す姿勢はポジティブ。
• 「調整後EBITA」重視へのシフト: M&Aに伴うのれん償却や株式報酬費用の増加を考慮し、実態の稼ぐ力を示す調整後EBITAは5.85億円（同34.0%増）と、営業利益以上の高い成長率を記録。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期の連結業績は、売上高18.30億円（前期比26.8%増）、営業利益4.28億円（同11.6%増）、親会社株主に帰属する当期純利益2.72億円（同7.6%増）で着地しました。

• 計画達成度: 通期計画に対する進捗は、決算短信上の数値を反映し100%の着地。
• 勢いの変化: 前年（2024年12月期）の売上高成長率11.4%に対し、今期は26.8%と成長が加速。これは既存のSaaSビジネスの堅調さに加え、期中からのM&Aによる上乗せが大きく寄与しています。利益面では、M&A関連費用やサーバー費用の増加（円安影響）がありつつも、二桁増益を維持しました。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメントですが、サービス別の内訳で勢いの差が鮮明です。

• rakumoサービス（勢い：堅調）: 売上高14.14億円（前期比17.3%増）。2025年10月の価格改定や「rakumo for Microsoft 365」の伸長が寄与。クライアント数も2,552社（前期末比79社増）と純増。